文章核心观点 中国5G网络覆盖拓展、基站建设推进，高速率交换机增长且芯片国产化有空间，光模块需求因AI增长且相关芯片亟需国产替代 [1][2][3][5] 分组1：5G基站情况 - 中国5G网络覆盖广度深度持续拓展，基站持续建设落地 [1] - 2024年上半年5G基站总数达391.7万个，比2023年末净增54万个 [1] - 国内5G基站等设备所需芯片供应主要来自国内，国产化率超90% [1] 分组2：高速率交换机情况 - AI集群驱动高速率数通交换机需求爆发 [2] - 2023年全球数据中心200/400GbE交换机收入同比增长68.9%，远高于数通交换机整体20.1%的增幅 [2] - 交换芯片目前国内比较依赖海外产品，未来国产空间巨大 [2] 分组3：光模块情况 - AI驱动国内云厂商资本开支大增，光模块等网络设备需求增长 [3] - 国内400G/800G数通光模块加速放量 [4] - 光模块相关的光芯片和电芯片亟需国产替代，产业链厂商迎来加速突破机遇 [5]