文章核心观点 - 2025年对英特尔股票来说将是重要的一年，公司有望在CPU销售、代工业务和AI加速器市场取得进展，同时可能受益于特朗普政府的政策支持 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] CPU市场复苏 - 英特尔在CPU市场近年来失去不少份额，但最新产品线如Lunar Lake和Arrow Lake芯片有望提升竞争力 [3] - PC市场复苏和产品增强预计将帮助英特尔在2024年提升收入 [4] 代工业务进展 - 英特尔的18A工艺节点是其最先进的工艺，预计将在2025年实现商业化生产 [5] - 英特尔已与美国国防部、亚马逊和微软等签订重要合同，显示市场对18A工艺的认可 [5] - 英特尔在8月初宣布18A工艺芯片已达到关键里程碑，预计2025年外部客户将开始使用该工艺进行生产 [6] 政策支持 - 特朗普政府强调提升美国制造业，英特尔作为美国主要芯片制造商可能受益于政策支持 [7][8][9] - 政府可能通过关税或其他政策鼓励国内芯片生产，这将增加英特尔的业务机会 [8] - 英特尔的国内制造能力可能使其在国家安全相关合同中占据优势 [9] AI加速器市场机会 - 英特尔通过Gaudi 2和即将推出的Gaudi 3 AI加速器扩展在AI处理器市场的份额 [10] - AI市场可能从模型训练转向推理，这为英特尔等公司提供了机会 [10] - AI芯片成本成为客户关注点，英特尔的Gaudi 3加速器成本仅为英伟达芯片的一半，可能提供更好的性价比 [11] 股票表现与估值 - 英特尔股票在过去四年表现波动较大，但2023年涨幅达95% [2] - 英特尔股票当前交易价格约为每股24美元，预计2025年收入将增长约6% [12] - 基于上述因素，英特尔股票估值约为每股27美元，略高于当前市场价格 [12]