文章核心观点 - 亚马逊(AMZN)的投资价值主要由其云服务AWS驱动，AWS是亚马逊未来成功的关键因素，尤其是在2025年[1][10] 云计算行业的现状与前景 - 云计算革命仍处于早期阶段，云服务如AWS为客户提供了可扩展的计算能力，尤其是在AI模型训练等高需求场景中[2] - 云服务外包减少了客户在服务器维护、故障处理等方面的负担，这些责任由亚马逊承担[3] - 云计算市场预计将从2023年的6020亿美元增长到2030年的2.39万亿美元，年复合增长率(CAGR)为21.2%，显示出行业的巨大增长潜力[4] 亚马逊AWS的市场地位与贡献 - AWS在基础设施市场份额中占据领先地位，尽管无法独占整个市场，但其优势明显[5] - AWS不仅受益于云计算的普及，还受益于AI工作负载的增加，这为亚马逊提供了强大的增长动力[5] - AWS在2023年第三季度占亚马逊总销售额的17%，但其运营收入占比高达60%，显示出AWS的高利润率（38%），远高于北美电商部门的5.9%[7] 亚马逊股票的估值与前景 - 亚马逊股票的市盈率(PE Ratio)为44.16，尽管不便宜，但其高利润的AWS业务使其估值合理，与NVIDIA等公司相当[9] - 云计算行业的持续增长和AWS的领先地位，使得亚马逊股票在2025年具有较强的投资吸引力[10]