文章核心观点 - 辉瑞股票难以让人短期内靠小额资金成为百万富翁，但可作为产生稳定现金流和长期增值的资产来巩固投资组合，当前估值较低是投资机会 [1][2][10] 投资辉瑞股票的路径 - 股票可通过长期稳定分红提升投资组合价值，辉瑞能很好发挥此作用，当前是为此投资的好时机 [3] - 辉瑞远期股息收益率达6.5%，过去12个月支付94亿美元股息但净收入仅42亿美元，虽运营现金流112亿美元表明暂无削减股息风险，但未来几年股息增长幅度有限 [4] 公司财务与发展策略 - 公司为改善财务状况将偿还收购Seagen产生的债务，截至第三季度，长期债务569亿美元，一年内到期的流动债务97亿美元，去杠杆后内部研发投资将增加 [5] - 公司研发管线在去杠杆前可能推出药物支撑营收，包括几种处于3期临床试验的抗癌药物，虽中期至后期管线暂无重磅药物，但稳定产出中等收益药物可推动盈利和股价增长 [6] - 公司抗肥胖候选药物长期来看可能成为推动增长的重磅药物，但在中期疗效结果确定和公布前，其盈利潜力存疑 [7] 公司当前估值情况 - 辉瑞当前估值低于历史水平，过去10年平均市销率接近4，目前为2.4，虽过去12个月营收593亿美元远低于2022年的1003亿美元峰值且难再出现新冠疫苗那样的巨额收入，但长期投资者更看重公司持续增加营收和盈利的能力 [8][9]