文章核心观点 - 投资者预期美国当选总统特朗普将在短期内实施大规模关税 其中可能包括对中国征收高达60%的关税[1] 尽管市场在上一轮关税中表现不佳 但投资者如今准备更充分[2] - 关税可能推高消费者价格并影响股市 苹果和英伟达作为近年市场上涨的主要贡献者 其业务可能受到不同程度的影响[3] - 文章分析并比较了特朗普潜在关税政策对苹果和英伟达这两家科技巨头可能造成的具体影响 并认为英伟达凭借其高利润率等因素可能处于更有利的位置[9][10] 对苹果公司的潜在影响 - 苹果公司对中国市场依赖度高 中国是其iPhone的第三大买家 2023年来自中国的销售收入占其总收入的近五分之一[3] - 若无法获得关税豁免 其产品价格可能显著上涨 例如 若iPhone 16起售价约为800美元且被征收60%关税 价格可能上涨约240美元[4] - 分析师观点存在分歧 杰富瑞分析师认为若未获豁免 苹果公司37%的毛利率可能下降3%至6.7% 并担忧新兴市场需求受损[5] 而韦德布什分析师对关税影响担忧较轻[6] 对英伟达公司的潜在影响 - 英伟达自身不制造芯片 其AI芯片由台积电在台湾的工厂生产[6] 台湾官员表示特朗普关税对该地区制造业影响将“相当大”[7] - 为规避关税生效后的高价 英伟达等芯片制造商正加紧囤积图形处理器并运至美国仓库[7] - 公司CEO表示必要时可将生产转移至其他工厂 但可能面临工艺技术效率或成本优势降低等不利影响[8] 公司长期面对地缘政治问题 且其高达70%中段的毛利率提供了更大缓冲空间[8] 两家公司的比较与前景 - 苹果面临的挑战包括对中国市场的依赖以及中国疲软的经济可能因关税而雪上加霜 从而间接损害苹果[10] - 英伟达被认为处境更佳 原因在于其异常高的毛利率、定价权以及市场对其新款Blackwell芯片的高需求和热情[10] - 关于关税仍存在许多不确定性 例如苹果是否会获得豁免以及对台湾的影响[9]