稀土概念股MP Materials盘前跳涨近6%，报道称苹果预计将宣布向公司投资5亿美元。 ...

智通财经7月15日电，美国稀土生产商MP材料公司股价跃升5.6%，因有报道称苹果将投资5亿美元。 ...

美国稀土生产商MP材料公司股价跃升5.6%，因有报道称 苹果将投资5亿美元。 ...

产品成本分析 - iPhone Fold物料成本预计为759美元，较三星Galaxy Z Fold SE的790美元低4% [1] - 外壳与铰链采用航空级钛合金中框与液态金属铰链，单件成本较三星铝合金+钢制铰链高15%-20% [2] - 通过一体化精密加工工艺，组装成本降低8% [2] 核心部件优化 - 内存与存储采用8GB LPDDR6内存与512GB UFS 4 0存储，单位成本较三星同规格方案低12% [2] - 处理器基于台积电3nm工艺的A20 Bionic芯片，成本较三星Exynos 2500降低9% [2] - 摄像头模组采用4800万像素双摄设计，模组总成本较三星1 08亿像素三摄低18% [2] 定价策略 - 基础版定价1800-2000美元，较三星Z Fold SE溢价12%-25% [3] - 高配版定价2200-2400美元，配备1TB存储与陶瓷盾前盖 [3] - 若定价1800美元，毛利率将达58%，高于iPhone 16系列（45%-50%），与三星Galaxy Z Fold系列（55%-60%）持平 [3] 生产与发布计划 - 首批产量控制在1000万至1500万台，占苹果年手机销量的5%-7% [3] - 已进入富士康NPI阶段，预计2026年秋季与iPhone 18系列同步发布 [3]

技术转向与供应链调整 - 苹果放弃自研折叠屏技术 转而采用三星显示"无折痕"显示方案 [1] - 技术转向核心为解决折叠屏长期存在的"折痕"痛点 [1] - 三星显示方案包含Fine M-Tec设计的金属支撑板铰链 通过激光钻孔工艺实现微米级结构设计 [1] - 铰链可将屏幕折痕宽度控制在0.01毫米以内 [1] 量产计划与供应链信息 - 计划于2026年下半年量产首款折叠屏iPhone [1] - Fine M-Tec将于2026年第一季度启动铰链量产 [1] - 铰链全年出货量预计达1300万至1500万个 [1] - 部件实际需求量将显著高于折叠iPhone终端销量 [1] 产品设计与硬件配置 - 首款折叠iPhone采用横向"书本式"设计 [2] - 展开后屏幕尺寸达8英寸 分辨率高达4K [2] - 将搭载台积电2nm制程A20芯片 与iPhone 18 Pro同款 [2] - 配备5000mAh电池 [2] - 电源键集成Touch ID传感器以节省内部空间 [2] 市场定位与定价 - 起步价可能突破1.5万元人民币 [2] - 将成为苹果史上最昂贵的智能手机 [2]

苹果MLX框架更新 - 苹果MLX框架新增对CUDA的支持 这一更新显著提升了框架在NVIDIA GPU上的兼容性和计算性能 [1]

报告行业投资评级 - 强于大市(维持评级) [6] 报告的核心观点 - GB300启动出货，看好推理侧需求攀升及AI市场扩容 [1][2][10] 根据相关目录分别进行总结 折叠iPhone入局开启供应链新周期，蓝思港股上市演绎"极速IPO" - 折叠iPhone进入P1阶段，有望2026年上市，早期出货预计700万部，利好折叠屏产业链增长，2026年全球折叠屏手机市场将迎来反弹 [13][14] - 蓝思科技7月9日登陆港交所主板，发行价18.18港元，首日收盘涨9.13%至19.84港元，全球发售2.62亿股，募资净额约46.94亿港元，从递表到挂牌仅耗时100天，远快于2024年港股平均上市周期 [15] GB300启动出货，看好推理侧需求攀升及AI市场扩容 - 7月11日英伟达市值突破4万亿美元，GB300由戴尔率先出货，GB200已规模化放量，美系四大CSP需求占比超6成驱动GB200/GB300放量，GB300预计四季度上量，带动1.6T光模块2025年需求达百万只级 [2][18][21] - Marvell预测2028年约5000亿美元的数据中心芯片支出中，超一半用于AI加速计算，其覆盖的定制ASIC、交换等市场达940亿美元（CAGR 35%），定制XPU及附件市场分别达400亿、150亿美元（CAGR 47%、90%），凭借端到端定制模式及技术优势获18个订单，潜在终身收入市场750亿美元 [2][24][27] AI - PCB受英伟达AI服务器需求以及ASIC需求的拉动持续增长 - AI - PCB受英伟达AI服务器及ASIC需求增加推动，下一代AI GPU GB300硬件规格变化及ASIC设计方案使PCB需求增长，国产算力也迎来爆发 [32][34] - 英伟达GB200 NVL72架构对PCB层数和材料提出更高要求，推动PCB增长，HDI将是未来5年增速最快的PCB，2023 - 2028年CAGR将达16.3%，建议关注胜宏、沪电以及生益电子 [35][36] - ASIC发展推动PCB需求增长，促进AI PCB产业产值快速增长，高端AI芯片服务器的PCB价值是传统服务器的5 - 8倍，ASIC使AI PCB产业产值25 - 26年接近翻4倍 [39] 面板整体需求放缓，价格温和下跌，TCL科技半年度预报表现亮眼 - 7月电视面板需求疲弱，各尺寸价格小幅下跌；Q3显示器面板需求放缓，7月整体持平；部分品牌笔电面板需求转乐观，价格预估持平，后续取决于商谈情况 [41][42] - TCL科技半导体显示业务上半年净利润超46亿元（同比 + 70%），新能源光伏业务上半年亏损12.0 - 13.5亿元，其他业务稳健，公司整体营收同比增长3% - 13%，归母净利润同比增长81% - 101% [4][46] 本周（7/7~7/11）消费电子行情回顾 - 7月11日申万电子行业指数涨幅为0.93%，沪深300指数涨幅为0.82%，电子行业跑赢大盘 [48] - 本周消费电子行业表现部分跑输主要指数，电子板块细分行业部分上涨，消费电子板块涨幅前10和跌幅前10的个股分别列出 [57][62][63]

瑞银同时梳理了可能受益于iPhone Fold量产的供应链企业，重点关注蓝思科技、三星电子、LG Display(LPL.US)以及鸿海精密等核心合作伙伴。这些企业在屏幕模组、精密结构件及整机组装环节具 备技术壁垒，其产能配合度将成为苹果实现成本控制目标的重要支撑。 这一消费心理门槛与瑞银对iPhone Fold初期出货量的预估形成呼应，供应链内部普遍预期首年销量将在 1000万至1500万部之间，但分析师指出，若定价策略成功突破消费者心理价位，需求规模可能实现30% 以上的增长空间。 报告特别提到，苹果长期建立的供应链管理体系将发挥核心优势。随着可折叠技术成熟度提升及翻盖式 机型平均售价的自然下降，苹果有望通过规模化效应进一步压缩成本，为未来产品迭代创造降价空间。 从中长期视角看，这种成本优化能力将直接转化为市场占有率提升的驱动力。 智通财经APP获悉，瑞银最新研究报告指出，苹果公司(AAPL.US)首款可折叠iPhone Fold有望于2026年 下半年正式推出。尽管市场普遍预期该产品售价将介于2000至2400美元区间，但瑞银通过供应链分析发 现，若苹果在物料清单(BOM)成本控制上取得突破，实际平均售 ...

苹果折叠屏iPhone发布计划 - 苹果首款折叠屏iPhone预计2026年下半年发布 定价1800美元起 [1] - 采用三星显示器(SDC)的无折痕设计方案 而非苹果自家方案 [1] - iPhone Fold物料成本预计759美元 较三星Z Fold SE低4% 定价可能在1800-2000美元区间 [1] - 初期产量预计1000-1500万台 反映技术复杂性和高价格定位 [1] 供应链格局变化 - 显示器金属板是实现无折痕的关键设计 Fine M-Tec为主要供应商 [2] - Fine M-Tec预计2026年出货1300-1500万个显示器金属板 单价30-35美元 供应比重超80% [2] - 三星显示器将成为7英寸可折叠OLED面板主要供应商 年产能1500万片 LG显示器可能作为备选 [2] - 可能采用钛金属外壳和液态金属铰链 蓝思科技 安费诺 鸿海等供应商受益 [2] - 鸿海负责初步组装 立讯精密作为次要合作伙伴 [2] 资本市场反应 - Fine M-Tec股价大涨15日韩国KOSDAQ市场一度涨停 收盘涨幅29.83%至9270韩元 [3] - 美林证券给予Fine M-Tec"买入"评级 目标价8200韩元 [6] - 苹果折叠iPhone推出预计对整个供应链产生积极连锁反应 包括安费诺 广濑 TDK 欣兴电子 三星SDI等 [6] 折叠屏市场现状 - 全球折叠屏智能手机市场增长放缓 2025年预计出现下滑 [6] - 高价格和耐用性担忧限制主流市场接受度 [6] - 三星保持全球领先地位 拥有最全面折叠产品线 [6] - OPPO 一加 谷歌 摩托罗拉 荣耀 vivo等品牌推出独特可折叠设计 [6] - 更多品牌推出"Fan Edition"和入门级折叠屏产品以扩大市场覆盖 [6]

核心观点 - 苹果公司通过"科技赋能+本土深耕"模式在中国开展教育、环保、乡村振兴等社会责任实践，为企业社会责任提供新范式 [3][13][15] - 公司将商业基因与社会价值融合，将社会责任实践升级为企业战略组成部分 [15] 教育赋能 - 通过"智惠计划"与中国乡村发展基金会等合作，推出"科技小院助力计划""智惠教室"等项目，向乡村输送教育资源 [4] - 在四川雅安蒙顶山学院，农户通过iPad直播技能实现农产品增收 在贵州云南乡村学校，iPad显著提升学生学习积极性 [4] - 开展移动应用创新赛和Swift Student Challenge培养编程人才，为乡村振兴储备本土人才 [5] 科技助力农业 - 支持科技小院项目，提供资金和平台，推动"政产学研用"模式在乡村落地 [6][7] - 蔚县果蔬科技小院引入11种特色果蔬试种，通过iPad数字化工具实现精准种植，提高产量 [9] - 北京门头沟苹果科技小院开发"智农"应用，解决农业app本地化问题，实现全流程数字化管理 [9] 合作创新 - 与中国乡村发展基金会等机构合作，精准对接乡村需求 [10] - 与农户合作开展技术培训，提升生产能力和收入水平 [10] 社会责任实践 - 向浙江大学捐赠3000万元启动"移动应用孵化基金"支持编程人才培养 [11] - 投资7.2亿元启动第二期中国清洁能源基金，每年新增55万兆瓦时风光发电能力 [12] - 推进2030年全供应链碳中和目标，将环保责任与供应链韧性结合 [12][15] 模式创新 - 社会责任实践三大维度：技术驱动的系统性变革、多方协同生态系统、长期能力构建 [13] - 移动应用创新赛人才可反哺生态系统，科技小院技术保障供应链质量，形成商业与社会价值闭环 [15]