文章核心观点 - 应用数字公司与麦格理资产管理公司达成50亿美元永久优先股融资安排，助力高性能计算业务发展，有望成为美国领先的高性能计算数据中心企业 [2][5][7] 交易详情 - 麦格理资产管理公司旗下基金将向应用数字公司的埃伦代尔高性能计算数据中心园区投资至多9亿美元，为每个执行的1兆瓦容量租赁投资225万美元，直至支持该园区400兆瓦的全面建设 [3][7] - 双方还达成协议，麦格理资产管理公司有权在应用数字公司未来的高性能计算数据中心项目中追加投资至多41亿美元，期限为交易完成后的30个月 [7] - 麦格理的投资将与未来项目融资结合，用于完成埃伦代尔高性能计算园区建设、偿还约1.8亿美元现有过桥债务、使公司收回约3亿美元股权投入、支付平台管理费用和交易开支 [4][7] - 麦格理的投资将采取永久优先股和15%普通股权益的形式，使应用数字公司在现有和未来高性能计算资产中持有85%的所有权 [7] - 优先股将按每年12.75%的利率累积股息，可实物支付或现金支付，若在交易完成的第五和第六周年仍未偿还，股息率将提高87.5个基点；优先股清算优先权为投资资本的至少1.8倍，包括普通股价值；普通股占发行时APLDH完全稀释后普通股的15%；麦格理的股权可在交易完成五年后由APLDH随时赎回 [8] - 公司对埃伦代尔高性能计算园区其余部分的最低股权贡献为每兆瓦100万美元，对其余高性能计算项目管道的最低股权贡献为每兆瓦75万美元 [8] - 交易完成的条件包括APLDH与超大规模客户就其在建的100兆瓦埃伦代尔高性能计算数据中心签订令麦格理满意的租赁协议、完成APLDH有限责任公司运营协议及其他附属文件，以及满足其他惯常成交条件；交易完成时，麦格理将出资2.25亿美元，后续金额可根据APLDH签订令麦格理满意的进一步租赁协议及其他惯常提款条件提取 [8] 各方观点 - 应用数字公司董事长兼首席执行官韦斯·卡明斯认为，与麦格理的合作将推动公司在行业内显著增长，使其成为美国发展最快的高性能计算数据中心所有者、运营商和开发商之一，公司将拥有建设超2吉瓦高性能计算数据中心容量所需的大部分股权 [5] - 麦格理资产管理公司高级董事总经理安东·莫尔丹表示，很高兴与应用数字公司合作，该公司拥有差异化战略，可获取北美独特的近期电力组合，埃伦代尔高性能计算园区的显著进展使其成为有吸引力的投资机会，麦格理有信心帮助打造一家在市场高增长领域处于领先地位的高性能计算数据中心公司 [6] 公司与行业前景 - 随着人工智能创新需求加速，应用数字公司有望成为提供下一代数据中心解决方案和GPU云服务的领导者，其数据中心和GPU云服务旨在为人工智能、机器学习、图形渲染等关键应用提供动力，帮助客户在快速发展的技术环境中脱颖而出 [9] 相关机构 - 北国资本市场担任公司的独家配售代理，高盛集团担任高级财务顾问，公民JMP证券、道明证券和Needham & Company担任财务顾问，Needham & Company还担任公司董事会的财务顾问，洛温斯坦·桑德勒律师事务所担任公司的法律顾问，辛普森·撒切尔·巴特利特律师事务所担任麦格理的法律顾问 [10] 公司介绍 - 应用数字公司开发、建设和运营下一代数据中心和云基础设施，其专用设施旨在释放加速计算的力量，提供安全、可扩展和可持续的数字托管服务，以及交钥匙CSaaS和GPU即服务解决方案，能够满足人工智能工厂等最严格的AI/ML、区块链和高性能计算工作负载需求 [13] 投资方介绍 - 麦格理资产管理公司是全球资产管理公司，业务涵盖公共和私人市场，受托管理约6337亿美元资产，提供包括实物资产、房地产、信贷、股票和多资产在内的多元化投资解决方案 [14] - 麦格理资产管理公司是麦格理集团的一部分，麦格理集团是多元化金融集团，为客户提供资产管理、金融、银行、咨询以及债务、股权和大宗商品的风险与资本解决方案，成立于1969年，在34个市场拥有超2万名员工，在澳大利亚证券交易所上市 [15]