核心观点 - 两家公司Iren和Applied Digital均从加密货币挖矿业务转型至AI和高性能计算基础设施领域 并因此驱动股价在过去一年获得惊人涨幅 但两家公司的长期发展策略和投资吸引力存在差异 [1][2] - Iren的长期优势在于其业务灵活性和上行潜力 而Applied Digital的优势在于其可预测的现金流和合同收入 [8][9] 公司概况与业务转型 - **Iren (IREN)**: 最初拥有并运营用于比特币挖矿的大型数据中心 现已转型提供AI数据中心服务 公司保留了在加密货币和高性能计算之间灵活切换的独特能力 [2][3] - **Applied Digital (APLD)**: 同样始于加密货币挖矿 现专注于建设高性能数据中心 并向有大规模计算需求的客户提供长期租赁服务 该商业模式能产生可预测的长期现金流 [2][5] 近期市场表现与财务数据 - **Iren股价与估值**: 过去12个月股价上涨超过400% 远期市盈率约为50 市销率呈上升趋势 截至1月27日达到20 [4] - **Iren财务改善**: 公司近期与微软签署了价值97亿美元的AI云合同 净收入从上一财年第一季度的亏损5170万美元改善至2026财年第一季度的盈利3.846亿美元 [4] - **Applied Digital股价与财务**: 过去12个月股价上涨超过500% 最新季度收入增长250% 毛利率为16.40% [6][7] - **Applied Digital业务进展**: 公司受益于与CoreWeave等超大规模客户签订的数十亿美元租约 另有160亿美元的积压订单 收入在可预见的未来没有放缓迹象 [7] 关键运营数据对比 - **Iren**: 当前股价59.84美元 市值200亿美元 日交易量4900万股 毛利率31.17% [2][4] - **Applied Digital**: 当前股价38.07美元 市值110亿美元 日交易量3000万股 毛利率16.40% [6][7] 长期发展策略与投资定位 - **Applied Digital的定位**: 其商业模式提供更强的现金流可预测性和合同收入安全性 适合寻求这方面保障的投资者 [8][9] - **Iren的定位**: 公司具备业务选择灵活性和更高的上行潜力 但由于加密货币的周期性和AI计算市场的不确定性 其股价波动性也更高 [8][9]

行业动态与市场情绪 - 人工智能行业出现积极发展，包括主要参与者获得更高额的资金支持，这推动了相关公司股价上涨 [1] - 英伟达公司向CoreWeave投资20亿美元，以及人工智能公司Anthropic筹集了高达150亿美元的新资金，反映了市场对该行业的乐观情绪 [2] - 最近的融资活动为上市的数据中心运营商和高性能计算公司带来了光明前景，市场预期人工智能公司的持续扩张计划可能会提振对其服务的需求 [3] Applied Digital Corp 公司表现 - Applied Digital Corp 股价在周二上涨14.29%，收盘于每股41.35美元，成为当日表现最佳的公司之一 [1] - 公司股价与同行IREN Ltd、TeraWulf和Cipher Mining等一同上涨 [2] Applied Digital Corp 业务进展 - 公司正在德克萨斯州达拉斯建设一个新的430兆瓦数据中心 [4] - 该设施位于500英亩的土地上，将包含两个150兆瓦的设施 [4] - 数据中心完全投入运营后，预计将创造超过200个工作岗位，此外还有长期承包商 [4]

UKRAINE - 2024/04/13: In this photo illustration, an Applied Digital logo is seen on a smartphone screen. (Photo Illustration by Pavlo Gonchar/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty ImagesApplied Digital (APLD) stock has greatly surpassed its competitors over the last year. However, a closer examination of this data center and cryptocurrency infrastructure company indicates substantial revenue growth but ongoing unprofitability, marked by severely negative operating and f ...

公司股价表现 - Applied Digital (NASDAQ:APLD) 在2026年表现强劲，年内迄今涨幅接近68% [1]

Equinix is a more stable play for long-term income investors.Applied Digital (APLD +14.07%) has been one of the market's hottest AI stocks. The data center operator's stock surged nearly 540% over the past 12 months, impressing bulls with rapid growth, new leases, and the planned spin-off of its cloud business.On the surface, Applied Digital seems like a great AI play. It builds and buys big data centers, powers them up, and leases them to companies that install their own servers. It even launched its own c ...

股价异动 - Applied Digital (APLD) 股价在周二大幅上涨，收盘涨幅达14.3% [1] - 当日标普500指数仅上涨0.4%，纳斯达克综合指数上涨0.9% [1] 股价上涨原因 - 股价上涨的直接原因是英伟达对Applied Digital的紧密合作伙伴CoreWeave进行了重大投资 [1] - 英伟达作为人工智能热潮的核心公司，宣布扩大对AI优先的云计算运营商CoreWeave的支持 [2] - 英伟达以每股87.20美元的平均价格，购买了CoreWeave价值20亿美元的A类股票，作为扩大合作伙伴关系的一部分 [2] 对Applied Digital的影响 - CoreWeave是Applied Digital的关键合作伙伴，英伟达的投资对Applied Digital而言是一次重大胜利 [4] - 此举有助于缓解市场对这家高杠杆公司核心客户可能无法履行承诺的担忧 [4]

行业趋势 - 人工智能热潮正进入新阶段 投资焦点从先进芯片和模型转向通过AI优化的数据中心容量来减少瓶颈 这些数据中心配备高功率密度和先进冷却系统 [1] - 超大规模企业、云提供商和企业客户正加大相关投资 [1] 公司业务与战略 - Applied Digital是乘此AI浪潮的基础设施参与者之一 [1] - 公司已在其北达科他州的Polaris Forge 1和Polaris Forge 2园区签约了近600兆瓦的数据中心容量 预计在未来15年内带来约160亿美元的潜在租赁收入 [3] - 其中Polaris Forge 1约400兆瓦容量租予CoreWeave Polaris Forge 2约200兆瓦容量租予一家未具名的“投资级”超大规模企业 [3] - 公司设计的Polaris Forge园区有显著扩展空间 每个站点可扩展至至少1吉瓦总容量 甚至可达2吉瓦或更多 扩展与电力和基础设施可用性挂钩 [4] - 公司已开始建设Delta Forge 1 这是一个430兆瓦的AI数据中心园区 [4] 财务表现与预期 - 在2026财年第二季度（截至2025年11月30日） 公司营收同比增长250% 达到1.266亿美元 [5] - 华尔街平均预期公司2026财年营收将增长至约3.467亿美元 2027财年营收约5.46亿美元 [5] 增长前景 - 公司拥有卓越的需求可见性 改善了其收入和现金流的可预测性 [3] - 公司计划在未来几年大幅扩展容量 [4][6] - 公司营收正以惊人速度增长 [6]

公司股价表现 - 公司股票在周五结束了连续三天的下跌，当日上涨8.49%，收于每股37.69美元 [1][2] - 在盘中交易时，股价触及39美元的高点，仅比其历史最高价40.20美元低1.2美元 [2] - 公司股票是近期表现最佳的股票之一，被列入“10只轻松实现两位数涨幅的股票”名单，并且是四只创下新高的股票之一 [1] 新数据中心项目启动 - 公司已在美国德克萨斯州达拉斯破土动工，开始建设名为Delta Forge 1的新人工智能工厂园区 [1][2] - 该数据中心总公用电力支持能力为430兆瓦，关键IT负载能力高达300兆瓦 [2] - 园区将包含两个150兆瓦的设施，占地500英亩 [3] - 项目完全投入运营后，预计将创造超过200个工作岗位，此外还将有长期承包商 [3] 公司战略与展望 - 公司管理层将Delta Forge 1视为其增长的下一个阶段，旨在通过严格的执行来持续提供人工智能基础设施 [3] - 公司认为，人工智能工厂的成功取决于电力、冷却和运营集成的有效性，并相信该园区将能够随着超大规模需求而扩展，同时为客户提供运营确定性，并为运营所在社区创造持久价值 [4]

公司股价表现与市场活动 - 2026年1月23日，Applied Digital股价收于37.69美元，单日大幅上涨8.49% [2] - 当日交易量达到4750万股，较其三个月平均交易量3010万股高出约52% [3] - 公司自2022年IPO以来，股价累计涨幅已超过700% [3] - 当日股价波动区间为33.22美元至39.00美元，52周价格区间为3.31美元至40.20美元 [2] 公司业务与近期动态 - 公司是一家专注于人工智能的新一代数据中心运营商 [2] - 股价上涨源于公司宣布开始建设一个名为“Delta Forge 1”的新AI工厂园区，该工厂位于美国南部某州，电力容量为430兆瓦，预计于2027年中开始运营 [6] - 此举反映了市场对其专用AI基础设施的需求 [2] 行业与市场对比 - 同日，标普500指数微涨0.03%至6915点，纳斯达克综合指数微涨0.28%至23501点，整体市场波动不大 [4] - 在云计算与数据分析行业内，同业公司Core Scientific股价上涨3.93%至18.79美元，Digital Realty Trust股价上涨0.45%至159.16美元，显示出市场对数据中心及AI相关标的的持续兴趣 [4][5] 公司财务与市场评价 - 公司当前市值约为97亿美元 [2] - 公司毛利率为16.40% [2] - 此次上涨发生在公司股价过去一年已累计上涨超过300%的背景下 [6] - Texas Capital将公司评级从“买入”上调至“强烈买入”，Roth Capital和Needham近期均重申了“买入”评级 [7]

公司股价表现与近期财务 - 过去一年股价上涨近300%，但近期波动较大 [1] - 股价在2025年大部分时间经历火热上涨，于去年10月中旬触及52周高点，随后震荡，截至1月21日交易价格较52周高点低约13% [2] - 公司第二财季（截至11月30日）财报公布后股价下跌，当期净亏损1900万美元，但较上年同期大幅改善 [2] 行业增长驱动力与市场前景 - 公司处于由人工智能驱动的快速增长行业，麦肯锡预测2025年至2030年间，数据中心AI特定工作负载需求将增长3.5倍 [5] - 同期预计将增加124吉瓦的增量AI数据中心容量 [7] - 高盛指出，未来三年数据中心需求平均将超过供应10吉瓦 [14] 公司业务模式与增长战略 - 公司业务包括设计、建造和管理数据中心，其模式确保其既能从AI数据中心建设中获益，也能从运营中获得收入 [5][7] - 公司为北达科他州两个在建数据中心园区的租户提供装修服务，根据租户要求建造或定制数据中心 [8] - 公司已与租户（通常是超大规模企业和新云公司）签署长期租赁协议，已租出其两个园区在建的600兆瓦数据中心容量 [8] - 公司预计在未来五年内将其总数据中心容量增加到5吉瓦，目前正在开发三个新数据中心园区，并已控制土地或与公用事业公司签署了4.3吉瓦容量的协议 [11] 财务数据与投资回报潜力 - 公司当前市值约为97亿美元 [6] - 现有合同预示着未来15年潜在的租赁收入达160亿美元，此外还有装修收入 [9] - 公司已投资超过10亿美元建设其首个100兆瓦数据中心并开始产生租赁收入，按此成本推算，建设600兆瓦数据中心的投资将超过60亿美元 [9] - 从已租出的600兆瓦容量来看，公司预计获得150亿美元的租赁收入，相当于每兆瓦产生2500万美元租赁收入，而每兆瓦建设成本在1100万至1300万美元之间 [15] - 公司管理层在1月财报电话会上强调专注于快速建设数据中心并降低建设成本，其当前数据中心设计采用模块化、高效率模式 [10] 估值与投资观点 - 公司股票交易于33倍销售额的估值水平 [12] - 其显著的增长轨迹为当前估值提供了支撑 [12] - 公司有望在长期内成为一家盈利企业，在人工智能技术普及中扮演关键角色 [16]