文章核心观点 微软Azure增长放缓，亚马逊AWS有望借AI需求火热之势抓住机会，在AI驱动的云服务增长浪潮中占据优势 [1][6] 分组1：Azure与AWS现状 - 微软最新财报显示Azure云增长略有减速，二季度营收同比增长31%，略低于分析师预期的32%，AI贡献13%的增长，但非AI云收入受上市挑战影响 [2] - BofA证券分析师预计亚马逊云业务四季度将实现19%-20%的稳健增长，下一季度有加速潜力，凭借Trainium芯片高需求和基础设施支出增加，有望保持在AI驱动云服务领域的主导地位 [3] 分组2：AI投资情况 - 微软计划在2025财年投入800亿美元进行AI投资，效率提升有助于Azure扩展，但三季度可能受产能限制影响 [4] 分组3：AWS优势 - AWS主要以美元计费，不受外汇波动影响，加上强劲的基础设施需求，使其在AI竞争中处于有利地位 [5] 分组4：评级与展望 - BofA维持对亚马逊的买入评级，分析师认为随着AI推动云业务扩张，风险回报具有吸引力，微软面临小障碍，AWS有望充分利用下一波AI驱动的增长 [6]