以下文章来源于APPSO ，作者发现明日产品的 APPSO . AI 第一新媒体，「超级个体」的灵感指南。 #AIGC #智能设备 #独特应用 #Generative AI 本文来自微信公众号： APPSO （ID：appsolution） ，作者：APPSO，题图来自：AI生成 Grok 4发出之后，风评非常两级。有人大喷特喷，觉得它又贵又不好用。有人则啧啧称神，断 言"AGI已经实现啦"。 AGI怎么又实现了，AGI究竟是什么还不好说呢——华尔街日报报道，微软和OpenAI又因为这个要 吵起来了。 早在2023年，两家公司就签订协议，将AGI定义为"可以产生1000亿美元利润的自主系统"。 但仅仅一年后OpenAI就不这么想了，而是在官网上声称，AGI定义为"在最具经济价值的工作上表现 优于人类的高度自主系统"，并认为自己将最先实现制造AGI。 | Level 1 | Chatbots, Al with conversational language | | --- | --- | | Level 2 | Reasoners, human-level problem solving | | Level 3 ...

2017年，亚马逊的机器学习专家发现了一个大问题：他们的招聘算法似乎不喜欢女性。 据路透社报道，亚马逊的一个团队自2014年开始一直在开发计算机程序，审查求职者的简历。当时，这还是个实验性的招聘工 具，但亚马逊一度对它寄予厚望。根据知情人士的说法，亚马逊希望这个工具能成为公司的增长引擎，像"秘密武器"一样的存 在：给它100份简历，几秒后就能筛选出前五名。对于有超过100万员工的亚马逊来说，这的确是个能够迅速提效的办法。 但很快，这个AI程序就暴露出明显的性别歧视倾向。工程师经过调查发现，这个程序偏爱男性应聘者，是因为它学习的样本来自 过去10年内亚马逊收到的所有简历，而这些简历中，原本男性申请者就偏多，并且最终录取的员工中也是男性居多。 亚马逊对程序进行了修改，使其对一些特定术语保持中立，但也无法保证机器不会想出其他可能具有歧视性的筛选候选人的方 法。最终，亚马逊解散了该团队。 作为全球最大的电商平台，亚马逊走在技术的前沿，自然也最容易踏入技术的阴影。如今，随着AI技术越来越深度地嵌入各行各 业的组织内部，也会慢慢渗透进更多组织的文化和价值观。我们很容易看到技术解放生产力、颠覆职场的光明未来，却也在狂热 的 ...

微软AI芯片进展 - 自研AI芯片Braga因设计问题延期至2026年 将推出过渡产品Maia 280 效能或提升30% [1] - 原计划2025年量产Braga芯片 旨在减少对英伟达依赖 延误导致后续Braga-R和Clea芯片同步推迟 [2] - 过渡产品Maia 280在性能功耗比方面有望比英伟达同年产品高出30% [4] - 公司调整战略转向迭代设计路线 以保持与英伟达的竞争力 [10] 英伟达市场地位 - 过去三年英伟达年销售额增长超10倍 未来三年预计年均增长32% [5] - 公司市值迈向4万亿美元 凭借GPU在AI训练芯片领域占据主导地位 [7] - 高管认为客户最终会放弃自研芯片项目 因英伟达技术进步速度极快 [10] 行业竞争格局 - Meta大力投入AI研发 推出Llama系列模型 但性能仍落后于GPT-4o [8] - Meta启动"超级智能团队"计划 通过高薪吸引人才突破技术瓶颈 [10] - 亚马逊等科技公司均在开发自研芯片以减少对英伟达依赖 [7] 微美全息技术布局 - 联合高校成立量子学研究中心 聚焦量子计算和边缘芯片领域 [12] - 战略核心为降低AI应用门槛 布局呈现"技术领先+生态协同+场景落地"特征 [13] - 重点发展智能制造 自动驾驶 智慧城市等场景的规模化应用 [13] OpenAI发展方向 - 公司核心使命为实现通用人工智能(AGI) 强调长期主义文化优势 [14]

①特朗普：8月对欧盟和墨西哥征30%关税 市场关注下周二CPI数据 特朗普周末宣布将从8月1日起对欧盟和墨西哥征收30%的关税。欧盟委员会主席冯德莱恩发表声明称， 欧盟仍然准备继续努力，在8月1日前达成协议，同时也将采取一切必要措施维护欧盟的利益，包括在必 要时采取相称的反制措施。摩根士丹利首席美股策略师兼首席投资官Mike Wilson警告称，特朗普的关 税政策可能在第三季度对市场产生影响，企业利润将受冲击，尤其是规模较小的企业；投资者对关税闹 剧的耐心正在耗尽，股市波动性加大，通胀可能在第三季度开始攀升，打击市场对降息的预期。美国6 月CPI数据将在周二发布，核心CPI环比增速料升至0.3%，为1月以来最高。市场预计关税影响将显现， 商品价格涨幅加速，服务业难以抵消。若通胀重新加速，美债收益率可能上升，降息预期减少，股市或 受影响。 评论员许戈：特朗普上周宣布关税的最后期限延迟到8月1日，又继续对各国极限施压，一方面想让这些 协议尽快落地，一方面通过这种方式，在谈判中获取更多对自己有利的筹码。目前已经谈下来的是越南 与英国，欧盟仍是美国最重要的谈判对手。特朗普威胁，若8月1日前未达成协议，将对欧盟商品征收 ...

美股财报季预期 - 标普500指数成分股二季度利润预计同比增长2.5% 11个板块中有6个预计利润下滑 全年增长预期从4月初的9.4%降至7.1% [1] - 二季度盈利预期降至2年来最低 但低预期可能使企业更容易超预期 摩根大通、花旗、贝莱德等金融巨头将率先发布财报 [2] - 标普500指数成分股净利润率预计降至2024年一季度以来最低 但测算显示下一季度及至2026年底将回升 [4] 贸易战影响 - 目前无明显证据表明关税导致需求大幅萎缩 宏观经济状况也未出现大幅反弹 [3] - 欧洲企业盈利预期因担忧贸易战拖累利润率而遭下调 汽车制造商、矿业公司和国防类股受影响最大 [11][14] 科技巨头与AI投入 - 微软、Meta、亚马逊和Alphabet预计2026财年资本支出达3370亿美元 高于当前财年的3110亿美元 [7] - "七大科技巨头"预计二季度利润增长14% 剔除该群体后标普500指数利润预计微降0.1% [7] - 一季度AI"超大规模玩家"支出超800亿美元 2025年资本支出指引集体上调至3000亿美元 [7] 市场分化与选股机会 - 标普500指数成分股未来一个月预期相关性指数为0.12 过去10年低于该水平的时间仅占3.2% [8] - 个股走势分化程度达近年罕见水平 建议关注能源、金融及部分医疗健康板块有望超预期的股票 [11] 汇率影响 - 美元走弱对美国出口企业是重大利好 今年美元已下跌10% 上半年表现为1973年以来最差 [15][16] - 欧元兑美元汇率已升值13% 有望创2017年以来最大年度涨幅 可能削弱欧洲出口企业盈利 [14]

微软AI Agent管理新角色 - 微软提出AI和Agent性能发挥需关注管理问题，包括任务委派、迭代优化、提示引导和技术完善 [1] - 研究显示"Agent管理者"新角色出现，核心职责是推动技术实现最佳表现 [1] - 五位商业领袖分享优秀Agent管理者应具备的特质 [1] 构建决策信任机制 - The AA集团CIO强调管理者需证明Agent能创造价值并安全运行，关注技术实际应用价值 [2] - 高管必须确保Agent具备可靠决策能力，可审计决策并避免偏见 [2] - 以道路救援业务为例，技术成熟度需达到可审计评估且判断安全的标准 [2] 培养复合管理能力 - Nash Squared CEO指出领导者需适应AI自主决策的新管理范式 [2] - Agentic AI将主导完整流程管理，对领导者提出全新挑战 [3] - 四大核心能力：接受AI新工作方式、探索实际意义、支持团队工具化应用、明确AI非终点目标 [5] 拥抱持续变革 - Happy Socks CIO提出系统思维是自动化时代领导者的核心价值 [5] - 成功管理者需具备：适应性（AI系统融入）、治理问责（道德标准）、前瞻思维（行业影响预测）、同理心（团队福祉） [6] - 价值链迁移策略：贴近客户需求提供AI不可替代洞察，主动引领而非被动应对变革 [7] 建立动态平衡机制 - HPE CIO认为管理AI Agent将成为时代核心议题，引用英伟达CEO"IT部门将成AI Agent的HR"观点 [8] - IT团队职责类比HR：负责Agent入职培训与行为规范 [8][10] - 人类开发者与知识型Agent的协作关系将持续进化，需长期探索协同管理模式 [10] 构建联邦化管理架构 - 英国国家测绘局CTO提出Agent管理应采用联邦化而非集中管控模式 [10] - 各组织内部Agent发展为领域专家，通过标准化层实现协同 [10] - 以数据访问API为例，相应Agent应由能力建设团队直接管理 [11]

纪要涉及的行业或者公司 - **行业**：全球半导体与硬件行业、AI 行业（包括 AI 服务器、边缘 AI 等细分领域）、内存行业（HBM、DRAM、NAND 等）、消费电子行业（手机、AI 可穿戴设备等） - **公司**：英伟达（NVDA）、AMD、博通（AVGO）、英特尔（INTC）、台积电（TSMC）、联发科（MediaTek）、三星电子（Samsung Electronics）、SK 海力士（SK hynix）、美光（Micron）、广达（Quanta）、纬颖（Wiwynn）、亚旭（Accton）、致茂（Chroma）、台达（Delta）、欣兴电子（Unimicron）、超微（Supermicro）、技嘉（Gigabyte）、Meta、微软、亚马逊、谷歌、苹果、华为、OPPO、小米、联想、百度、Meta、小米、百度、联想等 [10][23][28][133][134] 纪要提到的核心观点和论据 AI 基础设施 - **观点**：AI 计算需求增长推动持续的 AI 支出，数据中心投资大幅增加，AI 资金筹集创纪录 [3][23][25] - **论据**：即将建设和在建的数据中心总投资飙升至约 7500 亿美元，涉及超大规模企业、新云服务提供商和主权基金等；2025 年第一季度，一级市场 AI 资金筹集达到创纪录的 600 亿美元，受 OpenAI 的 400 亿美元融资推动；主要云服务提供商和新云服务提供商的总资本支出预计在 2025 年和 2026 年分别同比增长 46%和 6%，明年将达到 3860 亿美元 [3][23][25] AI 服务器 - **观点**：超大规模企业正在改进其 ASIC 服务器，但英伟达的解决方案目前仍是同类最佳，AI 服务器市场增长强劲 [35][37][38] - **论据**：预计 2024 - 2026 年全球服务器市场和高端 GPU AI 服务器出货量分别以 3%和 37%的复合年增长率增长；预计 2025 年高端 GPU 服务器（8 - GPU 等效）增长超过 50%，明年增长 20%左右；预计 2025 年第二季度 GB200 机架出货量达到约 7000 台，第三季度达到 10000 台，第四季度 GB300 机架部署数千台；预计 ASIC 将占今年基于 CoWoS 的 AI 芯片总出货量的近 45%，Digitimes 预测 Trainium 2/2.5 服务器出货量将达到 60000 + 台；英伟达的 GPU 解决方案提供的计算能力比 ASIC 高出数倍，并采用了先进的 HBM3E，其全机架解决方案通过 NVLink 5.0 提供无与伦比的可扩展性 [4][35][36][37][38] 股票表现与估值 - **观点**：AI 供应链在市场波动中保持弹性，GPU 和 ASIC 供应链股票表现趋同，多数公司盈利预测上调 [82][83] - **论据**：尽管自 2024 年 1 月以来，ASIC 供应链股票表现大幅落后于 GPU 供应链，但在博通 2024 年 12 月发布积极的 AI 业务前景后开始追赶；与 2025 年 1 月的估计相比，2025 年和 2026 年多数公司的营收和每股收益预测均上调，主要受超大规模企业和新云服务提供商持续的 AI 基础设施建设推动；ASIC 服务器需求超预期是亚旭、金居和纬颖盈利预测上调的关键驱动因素 [82][83] 内存 - **观点**：HBM 和 CoWoS 需求在 2026 年将强劲增长，HBM 市场收入有望大幅增长，DRAM 价格预计上涨，NAND 价格预计下降 [5][104][105] - **论据**：由于 GPU/ASIC 具有更大的封装尺寸和内存容量，近期上调了 HBM/CoWoS 预测；预计 2025 年 HBM 位出货量同比增长 130%，2026 年再增长 56%；预计 2026 年 HBM3E 仍将占出货量的大部分，HBM4 占比相对较小；预计 2026 年 HBM 价格会有一定程度的下降，但 HBM4 相对于 HBM3E 的价格溢价将抵消 HBM3E 的价格下降，使混合 HBM 价格仍适度上涨；预计 HBM 市场收入今年增长约 150%，明年再增长 60%，达到 660 亿美元；预计 DRAM 平均销售价格在 2026 年继续上涨，NAND 平均销售价格在今年短暂反弹后明年将回到下降周期 [5][104][105] 边缘 AI - **观点**：边缘 AI 创新正在兴起，但仍处于早期阶段，AI 可穿戴设备市场增长潜力大 [130][133] - **论据**：苹果的 Siri 升级推迟到 2026 年，安卓品牌正在积极开发 AI 助手，但性能仍不理想；全球智能眼镜（包括 AI 眼镜 + AR/VR）2025 年第一季度出货量达到 150 万台，同比增长 82%，其中 AI 眼镜出货量达到 83.1 万台，同比增长 220%，吸引了消费电子和互联网公司进入该领域 [133][134] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **关键事件监测**：未来 12 个月将监测云服务提供商的资本支出指引、大型项目（如 Stargate）的进展、台积电的 AP7/AP8 开发、AI 加速器的 T - glass 供应、GB300 机架的爬坡、Cordelia 板的进展以及英伟达、AMD、OpenAI 和超大规模企业的系统和芯片设计更新 [8][26] - **行业报告**：提供了多份行业报告，包括 Delta Electronics 深度分析、ABF 基板分析、服务器 ODM/OEM 入门指南等，可供对 AI 服务器供应链不同细分领域感兴趣的投资者参考 [84][138] - **风险与披露**：报告涵盖了多家公司，提供了估值方法、风险、价格图表等公司披露信息的查询方式；同时披露了分析师的利益冲突、报告的分发地区和适用投资者类型等重要信息 [142][143][155][156][157][158][160][161][190][191]

云服务韧性取决于什么？ 让稳定的云成为 业务持续增长的基础 让稳定的云成为业务持续增长的基础 引言 数字化基础设施是数字化运营的基础，无论是什么样的基础设施（本地数据中心、私有云、 公有云等），如果出现了服务异常、服务中断的问题，可能会导致系统和软件无法正常运 行，进而导致使用这些系统的业务中断，并带来进一步的经济损失、商誉损失、用户损失。 如果涉及到关键的公共服务，还可能会造成社会事件或者其他损失。仅从经济损失的角度 而言，根据Frost & Sullivan在2024年展开的一项调研1，数字化基础设施服务每中断1分钟， 不同行业和规模的企业遭受的经济损失约是几千元至几万元，至高可能达到十万元以上 （如金融、电商等行业）。因此，数字化基础设施能够提供什么水平的服务韧性，是业务 数字化时最应该关注的要点。 那么，如何保障数字化基础设施的韧性呢？Frost & Sullivan通过调研和研究中发现，基础设 施架构设计与部署的完整性、相关资源的配置和冗余对基础设施韧性至关重要。 为了进一步探索和证实基础设施架构的设计部署、相关资源配置如何影响服务韧性，Frost & Sullivan展开了一次系统性的研究，分析主 ...

英伟达与微软的市值竞争 - 英伟达成为首家市值突破4万亿美元的公司，目前是全球市值最高的企业 [1] - 微软以3.72万亿美元市值紧随其后，苹果以3.16万亿美元位列第三 [3] - 微软被认为最有可能成为下一家达到4万亿美元市值的公司，因其当前估值最接近该目标 [4][9] 微软的竞争优势 - 云计算和人工智能业务表现强劲，在2025财年第三季度（截至3月31日）取得优异业绩 [7] - 在云服务领域持续缩小与亚马逊的差距，并给出强劲的业绩指引 [7][8] - 人工智能应用因投资OpenAI（ChatGPT开发者）取得突破性进展，技术可帮助企业降本增效 [12] 苹果面临的挑战 - 受美国贸易政策冲击，特朗普政府推动制造业回流对依赖中国等亚洲代工的苹果构成压力 [5] - 在人工智能竞赛中落后于微软等科技同行，短期前景不乐观 [6] 行业增长潜力 - 云计算和AI仍处早期发展阶段，亚马逊CEO指出85%的IT支出尚未迁移至云端 [12] - 未采用云计算和AI的企业可能像未使用电脑的现代企业一样被淘汰，预示技术革命规模巨大 [13] - 微软凭借转换成本优势和已验证的抗压能力（对抗亚马逊和Alphabet）保持竞争力 [13] 长期展望 - 预测微软未来十年内市值可能达到10万亿美元，需保持至少10.4%的年复合增长率 [10][11] - 增长动力来自云计算和AI业务的持续扩张，长期前景极具吸引力 [14]

这几个云服务器商在中国的基础设施部署情况如下： | 云提供商 | 单个区域 | 具备三个或 | 物理隔离的 | 区域云服务中断 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 最少部署 可用区数量 | 以上可用区的 区域比重 | 可用区占比 | 风险等级 | | | | | | 较低一 | | 亚马逊 | 3 | 100% | 100% | 每个区域至少3个物理 | | 云科技 | | | | 隔离可用区;支持应 | | | | | | 用程序多可用区部署; | | | | | | 有效控制故障半径 | | | | | | 中等- | | | | | | 多数区域部署3个或以 | | 华为云 | 1 | 75% | 92% | 上可用区;不支持应 | | | | | | 用程序或服务在多可 | | | | | | 用区部署;每个可用 | | | | | | 区具备一个数据中心 | | | | | | 中等偏高- 底层云服务组件未能 物理隔离,未能部署 | | 阿里云 | 1 | 42% | 95% | | | | | | | 在多个可用区,或面 | | | | | | 临区域故障的 ...