文章核心观点 Meta公布超预期的第四季度销售业绩后多家公司上调其股价预测 公司股价周四上涨 不同分析师对Meta的业绩、前景和股价目标有不同看法[1] 各公司观点总结 JMP证券 - 分析师赞赏Meta在AI方面的执行能力 AI提升了内容和广告相关性 且AI对核心平台的益处尚处早期 Meta AI等新服务未来或有重要意义[2] - 因XR有重大选择价值 且Meta有望用Orion打造下一个大规模消费计算平台 分析师想继续追买该股[3] Rosenblatt - 2024年第四季度Meta表现强劲 但2025年支出增加 第一季度营收增长因外汇因素放缓 不过投资有望在近长期加速销售 并改善2026年及以后的成本趋势[4] - Meta在AI方面最为乐观 且可能比其他公司从AI中获益更多[4] Stifel - Meta第四季度业绩超预期 2025年第一季度营收指引低于市场预期 2025年资本支出和总费用指引超预期[5] - Llama投资周期持续 有望实现内部运营改善 并在面向消费者和广告商方面取得早期成果[5] Needham - Meta 2024年第四季度业绩强劲 但营收和每股收益增长迅速放缓 FTE增长快 资本支出持续上升 且Meta承诺长期巨额资本支出 2025年只是自由现金流和利润率压力的开始[6][7] Scotiabank - Meta 2024年第四季度营收超预期约3% 同比增长约21% 广告和应用家族表现强劲[7] - 分析师担心Meta未来几年难以控制成本和通过AI实现盈利 目前尚不能确定AI盈利能否推动盈利增长[9] Truist Securities - 分析师对Meta持建设性态度 因其第四季度业绩更强劲 2025年前景乐观 广告表现改善 即将推出的Llama 4将增强功能 且用户增长和参与度持续[10] - 虽然对通用人工智能的竞争使资本和运营支出高于预期 但Meta有投资的权利[11] JP摩根 - Meta第四季度业绩强劲 但前景喜忧参半 主要因费用增加 2025年是多数关键长期计划的决定性一年[11] - 分析师看好Meta AI的潜力 预计Llama 4将推动今年增加一系列电子商务和服务功能[12] RBC Capital - Meta第四季度表现良好 业绩超预期并上调指引 规划了2026年的新产品和盈利驱动因素 并为其AI支出计划辩护[13] - 分析师上调了2025 - 2027年的预测 引入2028年预测并提高了目标价 认为Meta在AI领域领先 为长期采用AI做好了充分准备[13][14] 高盛 - 从长期看 Meta更关注长期机会 注重在世界级计算基础设施、开源软件计划和增加资本支出方面进行投资[15] - 分析师关注投资率和回报率的可见性 认为Meta在多个长期增长主题中处于有利地位 关键产品计划势头积极[16] DA Davidson - Meta第四季度盈利超预期 应用家族因整合AI而得到加强 管理层认为2025年是公司AI目标的决定性一年 包括Llama - 4的发布[17] BofA Securities - 2025年盈利势头将停滞 但Meta对产品路线图持乐观态度 认为有机会实现强劲营收增长 且AI驱动的广告改进尚处早期 构建大量AI资产合理获得更高估值[18][19] 摩根士丹利 - Meta是该行业中最纯粹的GPU受益者 投资超预期 但营收、用户参与度和业务管道表现出色 牛市情况下目标价升至900美元[19][20] 股价表现 - 周四最后一次检查时 Meta股价上涨2.40% 至692.71美元[20] 分析师评级和目标价 | 公司 | 评级 | 目标价 | 目标价变化 | | --- | --- | --- | --- | | JMP证券 | 跑赢大盘 | 750美元 | 维持 | | Rosenblatt | 买入 | 846美元 | 从811美元上调 | | Stifel | 买入 | 740美元 | 维持 | | Needham | 跑输大盘 | - | 重申 | | Scotiabank | 行业表现 | 627美元 | 从583美元上调 | | Truist Securities | 买入 | 770美元 | 从700美元上调 | | Benchmark | 买入 | 820美元 | 从持有上调 | | JP摩根 | 增持 | 725美元 | 维持 | | RBC Capital | 跑赢大盘 | 800美元 | 从700美元上调 | | Cantor Fitzgerald | 增持 | 790美元 | 从720美元上调 | | 高盛 | 买入 | 765美元 | 从688美元上调 | | DA Davidson | 买入 | 800美元 | 从700美元上调 | | BofA Securities | 买入 | 765美元 | 从710美元上调 | | 摩根士丹利 | 增持 | 660美元 | 维持 | [6]