文章核心观点 - 尽管公司四季度财报发布后股价因云计算业务未达预期、人工智能支出计划等因素遭抛售，但公司多数核心利润中心增长强劲，当前股价回调是长期买入机会 [1][2][14] 按目录总结 财务数据 - 四季度公司营收965亿美元，每股盈利2.15美元，均高于去年同期且基本符合预期 [3] - 云计算业务营收近120亿美元，同比增长30%，运营收入近21亿美元，但未达分析师预期的122亿美元，凸显云计算增长放缓 [4] - 公司整体每股收益略超预期的2.13美元，营收比分析师预期的965.6亿美元少几百万美元 [6] - “其他押注”部门营收从2023年四季度的6.57亿美元降至4亿美元，亏损从8.63亿美元恶化至近120万美元 [7] - 公司利润率仍强劲，达营收的32.1% [9] 业务情况 - 除谷歌网络外，公司核心利润中心销售和运营收入均强劲增长，“其他押注”部门表现不佳拖累整体业绩 [7] - “其他押注”部门包含机器人出租车Waymo、生命科学品牌Verily和机器人软件Intrinsic等高风险、高成本、高回报项目，结果难以预测 [8] 股价下跌原因 - 云计算业务负面报道引发市场恐慌，且多数报道未提供全面背景信息 [10] - 公司面临法律压力，美国司法部施压出售Chrome浏览器，与欧盟就安卓操作系统反垄断罚款进行法律斗争 [11][12] - 公司计划今年在人工智能数据中心额外投入750亿美元，比预期多29%，投资者对此不满 [13] 投资机会 - 公司最重要业务仍增长良好，人工智能等新业务前景乐观，当前股价回调是长期买入机会 [14] - 即便没有Chrome浏览器，谷歌搜索引擎仍处理全球约90%的网络搜索，云计算行业预计到2030年平均年增长率超20%，全球人工智能平台市场预计到2028年年化增长率达45% [15]