网站属性与内容性质 - 网站由Empire Media Network LTD运营 公司注册于以色列[1] - 网站内容包含一般新闻与出版物 个人分析与观点 以及第三方提供的材料[1] - 内容仅供教育与研究目的 不构成任何行动建议或投资推荐[1] 内容免责与局限性 - 网站信息不保证实时性或准确性 显示价格可能由做市商而非交易所提供[1] - 网站不对信息的准确性 完整性或可靠性提供任何保证[1] - 网站可能包含广告及推广内容 并可能从第三方获得相关报酬[1] 涉及金融产品范围 - 网站提供有关加密货币 差价合约及其他金融工具的信息[1] - 网站也提供有关交易此类工具的经纪商 交易所及其他实体的信息[1]

公司股价表现 - 沃尔沃汽车股价在周四早盘暴跌19.5% [1] - 此次暴跌使公司可能面临有史以来最糟糕的单日交易表现 [1] 公司财务表现 - 公司第四季度利润大幅下滑 [1] - 利润下滑主要归因于关税、汇率影响以及需求疲软 [1] 公司股权结构 - 沃尔沃汽车由中国吉利控股集团所有 [1]

核心观点 - 摩根大通将谷歌母公司Alphabet的目标价从385美元上调至395美元 [1] 投资银行观点 - 摩根大通对谷歌母公司Alphabet给出了积极评估，将其目标价上调了10美元，从385美元调整至395美元 [1]

Alphabet (Google) 第四季度业绩 - 第四季度营收和盈利均超出华尔街预期 [1] - 云业务表现亮眼 营收同比增长近48% [1] - 公司预计2026年资本支出将在1750亿至1850亿美元之间 若按上限计算 较去年将增加一倍以上 [1] - 大幅增加的资本支出计划令投资者担忧 盘后股价一度下跌3% 最终收跌0.39% [1] 相关科技公司股价表现 - 为Alphabet生产定制芯片的博通公司受益 盘后股价上涨超过6% [2] - 博通在常规交易时段曾下跌3.8% 其股价反弹部分收复了当日失地 [2] - 其他科技股如超微半导体因第一季度业绩指引令人失望 股价重挫17.3% [2] - 以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌1.51% 标准普尔500指数下跌0.51% 为近六个交易日中第五次收跌 [3] - 道琼斯工业平均指数上涨0.53% 受安进和霍尼韦尔上涨推动 [3] 其他行业与市场动态 - 尽管投资者对人工智能相关投资的信心受挫 但市场人士仍看好韩国芯片制造商三星电子和SK海力士 称其为“有远见”的公司 [4] - 白银价格在周四下跌多达16% 中断了为期两天的反弹 [4] - 在欧洲 法国巴黎银行第四季度盈利超预期 并上调了2025年至2028年的净收入目标 [5] - 壳牌公司第四季度利润未达目标 [5] - 欧洲央行和英国央行将于周四宣布货币政策决定 但预计两家银行均不会调整利率 [5]

目标价调整 - Roth MKM将Alphabet(GOOG US)的目标价从365美元上调至395美元 上调幅度为8 2 [1]

公司第四财季业绩表现 - 总营收达1140亿美元，剔除汇率影响后按年增长17%，较市场预期高出约2% [1] - 营业利润为360亿美元，营业利润率为31.6%，较市场预期低约2.5% [1] - 每股盈利为2.82美元，高于市场预测的2.63美元 [1] 公司业务增长与支出 - 业绩超预期主要受惠于搜索业务与云端服务营收增长胜市场预期 [1] - 营业利润低于预期，因其他业务亏损扩大，可能与Waymo相关支出有关 [1] - 公司预期2026年资本支出将介于1750亿至1850亿美元区间，高于花旗预估的1290亿美元 [1] 近期市场动态与催化剂 - 谷歌A股价上涨1.1%，因谷歌云正式官宣涨价 [2] - 谷歌A股价上涨2.6%续刷新高，因与苹果达成重磅合作，且获花旗列为首选股 [2]

市场叙事与情绪转变 - 华尔街对OpenAI的态度发生戏剧性逆转，从追捧其合作概念股转为抛售，市场叙事更青睐谷歌而非OpenAI [1][2] - 投资者担忧OpenAI的财务可持续性，尽管其签订数十亿美元大单，但公司仍在亏损，这引发市场对其履行承诺能力的质疑，并拖累与其关系密切的科技巨头 [5] - 市场心态发生决定性转变，从“每一只科技股都是赢家”转变为更为残酷的现实，即真正的赢家与输家格局已经形成 [10] 主要公司股价与市场表现 - 谷歌母公司Alphabet股价自去年10月以来飙升约36%，成为最大赢家 [1][2] - Oracle股价自去年10月以来暴跌约49%，其超过5000亿美元的合同积压在很大程度上依赖于OpenAI [2] - 持有OpenAI 27%股权并将其视为重要客户的微软，同期股价下跌超20% [2] - Alphabet在过去六个月股价涨幅达到惊人的75%，转化为约1.7万亿美元的市值增长，目前与英伟达和苹果并列为市值超过4万亿美元的公司 [10][11] 谷歌/Alphabet的AI业务进展与财务回报 - Alphabet凭借AI投资在整个公司范围内产生回报，赢得了华尔街认可，实现了从AI竞赛落后者到领先者的翻身 [8] - 截至12月季度末，Google Gemini应用的月活跃用户已超过7.5亿，高于前一季度的6.5亿，企业版Gemini已达到800万付费许可 [8] - Google Cloud收入在12月季度飙升48%，远超华尔街预期 [8] - 基于强劲的财务回报，Alphabet宣布2026年可能将资本支出翻倍至1750亿至1850亿美元 [9] 行业竞争格局与“大清洗” - AI投资狂潮已进入“大清洗”阶段，科技股内部正经历剧烈洗牌，重新定义AI时代的赢家与输家 [4][10] - 德银报告指出，标普500指数的繁荣可能仅由谷歌一家公司苦苦支撑，其过去六个月的收益单独抵消了该组别中其他公司损失的很大一部分 [4][10][11] - 报告强调，真正的长期受益者将是那些能够部署真正有效AI工具的公司，这些工具必须廉价、可扩展并能带来有意义的生产力提升 [11] 市场对OpenAI关联公司的具体担忧 - 市场担忧OpenAI与微软和Oracle的交易高度依赖于其未来融资能力 [6] - 尽管微软表示第三财季资本支出将从创纪录的375亿美元下降，但其股价仍因市场对其依赖OpenAI的担忧加剧而遭受重创 [6] - 有观点指出，如果一家软件公司与OpenAI有关联，其对投资者的吸引力就会双倍下降 [7]

美股科技股市场动态 - 市场出现针对软件股的抛售潮并扩大至芯片股 超威半导体因新财年一季度业绩指引不够强劲 股价单日暴跌17.31% [1] - 抛售潮加剧了投资者对AI基础设施相关股票的看空情绪 引发资金从高估值的存储芯片股“踩踏式”出逃 导致科技股大面积下跌 纳指单日下跌1.51% 并跌去今年以来所有涨幅 [1] - 对冲基金今年以来持续加大对美股软件股的做空力度 已获利240亿美元 同期美股软件行业整体市值缩水达1万亿美元 [3] - 对冲基金做空的主要目标是那些提供基础自动化服务、更容易被AI工具取代的公司 受行业整体看空情绪拖累 部分软件蓝筹股显著下跌 今年以来微软累计跌超14% 奥多比跌超20% 赛富时跌超24% [3] 主要公司表现 - 谷歌母公司字母表发布2025财年第四季度财报 当季营收、每股收益等指标全线优于华尔街预期 [1] - 因公司全力押注AI 将2026财年的资本支出指引提升至前一年的近两倍 引发部分投资者担忧 财报发布后股价一度重挫7.5% 之后又一度转涨 公司市值短时间内波动幅度达数千亿美元 [1] - 市场对谷歌财报的反应显示出在风险偏好低迷之际 投资者对AI投资热潮存在矛盾情绪 [1] 欧洲市场与商品市场 - 欧洲三大股指涨跌不一 英国股市涨0.85% 法国股市上涨1.01% 德国股市跌0.72% [5] - 欧元区1月通胀率按年率计算为1.7% 与市场预期一致 未出现物价水平过快下降的情况 [5] - 国际油价显著上涨 纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格收于每桶65.14美元 涨幅为3.05% 伦敦布伦特原油期货价格收于每桶69.46美元 涨幅为3.16% [7] - 油价上涨主要受美国总统特朗普向伊朗口头施压引发市场担忧 以及美国上周商业原油库存环比大幅减少345.5万桶影响 [7]

文章核心观点 - 分析师对谷歌母公司Alphabet的季度业绩表现感到极为惊讶和赞叹 认为其持续交出超预期的财务数据能力令人费解 [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师为投资组合经理 管理灵活股票基金和私人客户资产 从事基本面股票研究、宏观及地缘政治策略 [1] - 拥有超过10年全球市场经验 曾在欧洲资产管理公司管理多资产策略和股票投资组合 [1] - 研究方法结合自上而下的宏观分析、自下而上的个股选择以及实时头寸管理 使用彭博终端、模型和数据 [1] - 研究重点集中于企业盈利、科技颠覆、政策转变和资本流动 旨在市场发现之前识别错误定价的机会 [1] 内容发布与持仓披露 - 分析师在Seeking Alpha平台分享高确信度的投资观点、逆向看法以及对成长型和价值型公司的深度剖析 [1] - 分析师披露其通过股票、期权或其他衍生品持有Alphabet的多头头寸 [1] - 文章为分析师个人观点 未因撰写此文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 与文中提及公司无业务关系 [1]

核心观点 - 汇丰银行上调了Alphabet公司的目标价，从370美元提升至385美元 [1] 分析师评级与目标价调整 - 汇丰银行将Alphabet的目标价从370美元上调至385美元 [1]