公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 不到十年前，搭载AMD和英特尔x86处理器的服务器在销量和销售额上都占据主导地位。但如今， 根据IDC发布的数据，基于Arm架构的服务器已占据超过45%的市场份额。虽然从营收角度来看， x86服务器仍占52%的市场份额，但真正的赢家却是另一类：GPU和ASIC/FPGA加速系统。这类 系统在2026年第一季度贡献了全球服务器营收的70%以上。 IDC 估 计 ， 2026 年 第 一 季 度 全 球 服 务 器 市 场 收 入 将 达 到 创 纪 录 的 1226 亿 美 元 ， 同 比 增 长 30.4%，这主要得益于人工智能基础设施支出保持强劲增长。 由于人工智能服务器在服务器销售中占据主导地位，加速服务器的销售额增长也就不足为奇了。配 备 GPU 的 系 统 在 本 季 度 创 造 了 689 亿 美 元 的 收 入 （ 同 比 增 长 24.8% ） ， 占 服 务 器 总 销 售 额 的 56.2%。基于其他加速器类型（包括定制ASIC和FPGA）的服务器销售额增长至177亿美元，同比 增长122.1%。因此，预计到2026年第一季度，加速服务器的收入 ...

｜2026年6月23日星期二｜ NO.1 SpaceX跌16.43%，市值单日蒸发近4000亿美元 6月23日，SpaceX收跌16.43%，跌破IPO首日收盘价，市值单日蒸发近4000亿美元，创下有史以来全球 企业单日市值损失第二大的纪录。这是SpaceX上市后连续三个交易日下跌，累计跌逾23%，市值蒸发超 6000亿美元。不过，截至23日收盘，该股仍较135美元的IPO发行价高出14.5%，市值2.03万亿美元。 另外，6月22日，据媒体报道，SpaceX已与开源人工智能初创公司Reflection AI签署大型算力协议。根据 协议，Reflection AI将立即获得英伟达GB300芯片算力，并自2026年7月1日起每月向SpaceX支付1.5亿美 元，合同期至2029年。若协议执行至期满，付款总额将达到约63亿美元。 此次合作意味着SpaceX正将其Colossus算力基础设施向外部AI公司开放。此前，SpaceX已与Anthropic、 谷歌和Cursor达成算力相关合作，并正在收购Cursor。Reflection AI主攻开源模型，曾估值250亿美元， 其加入也显示开源AI公司正在加速争夺高端算 ...

公司核心事件与市场反应 - 谷歌DeepMind两位顶尖AI研究人员相继离职加盟主要竞争对手，导致市场产生负面猜想 [1][4][6][8] - 谷歌股价在消息公布后单日下跌超过5%，市值蒸发近2100亿美元（约合人民币14000亿元） [1][3] - 离职的约翰·江珀是2024年诺贝尔化学奖得主，曾创造AI模型AlphaFold [4] - 离职的诺姆·沙奇尔是Transformer架构奠基论文的合著者，于2024年通过价值25亿美元的协议重返谷歌并领导Gemini开发，但再次离职 [6][7] 公司产品与竞争态势 - 在Anthropic和OpenAI激烈竞争“AI智能体”的背景下，谷歌的存在感较弱 [9] - 谷歌在向企业销售AI编程工具方面面临困难，且在该赛道缺乏有竞争力的产品 [10] - 尽管发布了Gemini 3.5 Flash模型和Spark AI代理等新产品，但未能激发显著的市场反应 [10] - 竞争对手微软推出Copilot Cowork智能体，声称其每次提示成本比竞品Claude Cowork平均便宜30%~40% [12] - 微软可能通过托管顶级开源模型来进一步降低其AI智能体产品的成本 [12] 公司财务与行业环境 - 自去年10月以来，Alphabet已通过债务和股权筹集了1410亿美元资金用于大规模投资AI [11] - 微软高管公开批评“AI霸主”现象，并暗示行业可能面临价格竞争 [12]

美股市场整体表现 - 北京时间6月23日收盘，美股三大指数涨跌不一，道琼斯工业平均指数上涨0.29%，纳斯达克综合指数下跌1.32%，标普500指数下跌0.37% [1] 大型科技股表现 - 大型科技股普遍下跌，谷歌下跌超过5%，主要因公司两位关键AI人才先后离职，分别加盟Anthropic和OpenAI [3] - 奈飞下跌近6%，甲骨文下跌超过5%，亚马逊下跌4.75%，微软下跌超过3%，Meta下跌超过2% [3] - SpaceX股价大幅下跌16%，跌破首日收盘价，报154.6美元/股，最新市值2.02万亿美元，过去三个交易日累计跌幅达23%，市值蒸发超过6000亿美元，公司启动对投资级债券的首次发行，预计将为其在AI领域的布局提供资金 [3] 半导体与科技硬件股表现 - 存储芯片股多数走强，费城半导体指数上涨超过2% [5] - 美光科技大涨6.8%，继续刷新历史新高，公司与Anthropic宣布了一项战略协议 [5] - 超微电脑大涨15%，英特尔上涨5%，闪迪上涨4%，AMD和希捷科技上涨超过2% [5] - 下跌方面，ARM大跌7%，博通下跌超过4% [5] - 光通信股大涨，Coherent上涨超过9%，诺基亚上涨近7% [5] 中概股与大宗商品表现 - 中概股走弱，纳斯达克中国金龙指数下跌超过1% [6] - 优信下跌近11%，有道下跌超过8%，小马智行、文远知行下跌超过5%，小米集团下跌超过4%，比亚迪下跌3.5%，阿里巴巴、京东集团下跌2% [6] - 新氧逆势大涨近10% [6] - 现货黄金报4193美元/盎司，日内上涨0.3%，现货白银报65.07美元/盎司，日内上涨0.06% [6] - 国际油价大幅收跌，7月交割的WTI原油下跌2.3%，结算价报每桶74.82美元；8月交割的布伦特原油下跌3.3%，结算价报每桶77.90美元，主要受中东局势缓和影响 [6] 相关宏观与行业消息 - 美国财政部发布一份为期60天的一般许可，授权允许伊朗石油的生产、交付和销售，作为美国与伊朗谈判框架的一部分，相关豁免期限至2026年8月21日 [6] - 以色列总理办公室发布声明称，以色列国防军将继续采取行动，以挫败针对以色列士兵和民众的威胁，并摧毁黎巴嫩南部的军事基础设施 [7]

文章核心观点 - 谷歌股价因AI核心人才连续流失至竞争对手、市场对其AI战略的资本开支与盈利前景产生深度焦虑、以及潜在的行业价格战风险等多重利空因素叠加而大幅下挫，这标志着市场对AI的叙事从“乐观溢价”转向对“投资回报”的质疑 [1][4][11] AI人才流失：股价下跌的直接导火索 - 一周内连续失去两位AI灵魂人物：Transformer架构奠基论文合著者Noam Shazeer离职加入OpenAI；诺贝尔化学奖得主、AlphaFold负责人John Jumper离职加入Anthropic [4][5] - 关键人才流向直接竞争对手，引发市场对谷歌AI部门人才留存能力的深度疑虑 [5] AI资本开支与盈利担忧：基本面硬伤 - 公司指引2026年资本支出高达1750亿至1850亿美元，整个超大规模企业群体2026年合计资本支出将超过4520亿美元 [7] - 第一季度自由现金流同比下降47%至101.2亿美元，大规模AI投入尚未带来相应收入回报，利润率承压 [7] - 在产品端，公司在“AI智能体”等赛道存在感稀薄，AI编程工具销售被指“举步维艰”，近期产品发布未能激发显著市场反应 [7] AI价格战风险：行业利润受压 - 谷歌风投（GV）创始人言论引发担忧，称若将Gemini API的Token价格降低80%，可能摧毁OpenAI和Anthropic的商业模式 [8] - 微软CEO公开抨击“AI霸主吞噬经济”，并推出比竞品便宜30-40%的Copilot Cowork智能体，加剧了行业价格战和利润压力 [8] - 巨额资本开支与价格战压力并存，进一步放大了市场对AI投资回报率的担忧 [9] 宏观与板块共振：系统性压力 - 美股“七巨头”整体面临抛压，资金正从大型科技股轮动至小盘股 [13] - 谷歌估值倍数正从溢价水平向正常化回归 [13] - 当日发生的Gmail和YouTube宕机事件进一步施压股价 [13] 总结与市场观点 - 杰富瑞将下跌归结为三大原因：高管相继离职、七巨头整体承压、估值倍数回归正常 [11] - 华尔街共识评级仍为“强力买入”，过去三个月有28个买入和5个持有建议，平均目标价427.38美元，但目标价区间从340美元到515美元的巨大跨度反映了市场对谷歌AI战略前景的深度分歧 [15] 未来关注的关键变量 - **人才流失是否持续**：若再有核心AI研究人员出走，将进一步侵蚀市场信心 [17] - **AI货币化信号**：公司能否在AI编程工具、智能体等产品线上拿出有竞争力的产品和清晰变现路径，是扭转预期的关键 [17] - **资本开支节奏**：若后续资本开支增速放缓或自由现金流改善，将缓解市场对“无底洞式投入”的担忧 [17]

That's Georgia Bozo. Now to our panel, CNBC contributor TriVaris Adam Parker, CIBC Capital Markets Chris Harvey, Strategas' Chris Verrone. Everybody as you see is here at Post 9. So, I'll just come out to you first. You're sitting right here. Um is the SpaceX sell-off in a in any way concerning. Is it emblematic of something. What what do you think's going on there and the the mega cap the other mega caps cuz it's now a mega cap are kind of uneasy also. >> Yeah, I I don't know. It's really hard for me to us ...

See more of our coverage in your search results. Google parent Alphabet plunged as much as 7% on Monday after the departure of two of its most prominent AI researchers raised Wall Street's fears that it's falling behind key rivals. 3 Google recently lost a pair of key AI researchers. SOPA Images/LightRocket via Getty Images 3 Google DeepMind's John Jumper left for a role at Anthropic. Bloomberg via Getty Images The loss of "key AI research to a close competitor" didn't help, according to Wagner. Google lost ...

公司核心事件 - 谷歌母公司Alphabet股价大幅下跌，此次下跌由一名谷歌DeepMind科学家离职引发[1] - 该科学家将离开Alphabet，加入人工智能公司Anthropic[1] - 此次人才流失对Alphabet的人工智能计划构成打击[1]

行业前景与市场预期 - 生成式人工智能被视为“一生一次”的技术变革，正在被用于重塑客户体验 [1] - 埃隆·马斯克预测，到2040年人形机器人数量将至少达到100亿台，单价在2万至2.5万美元之间 [1] - 根据上述预测，该技术到2040年可能创造价值250万亿美元的市场规模 [2] - 普华永道和麦肯锡等主要机构认为人工智能将释放数万亿美元的潜力 [3] - 人工智能被比尔·盖茨视为其一生中“最大的技术进步”，比互联网或个人电脑更具变革性，可能改善医疗保健、教育并应对气候变化 [8] - 拉里·埃里森通过甲骨文公司正斥资数十亿美元购买英伟达芯片，并与Cohere合作，将生成式人工智能嵌入甲骨文的云服务和应用程序中 [8] - 沃伦·巴菲特认为这项突破可能产生“巨大的有益社会影响” [8] 投资焦点与机会 - 当前的投资热潮并非围绕单一公司，而是围绕一个将重塑全球经济的完整人工智能创新者生态系统 [2] - 一家持股不足的公司被认为是开启这场250万亿美元革命的关键 [4] - 有观点认为，该公司的超低成本人工智能技术应引起竞争对手的担忧 [4] - 真正的投资故事并非英伟达，而是一家规模小得多、默默改进使这场革命成为可能的关键技术的公司 [6] - 硅谷内部人士和华尔街资深人士的信息显示，该领域存在重大机会 [6] 市场比较与规模 - 预计的250万亿美元市场规模，粗略相当于175个特斯拉、107个亚马逊、140个Meta、84个谷歌、65个微软以及55个英伟达的市值总和 [7]

核心观点 - 谷歌DeepMind与独立电影工作室A24达成一项价值7500万美元的“首创”合作伙伴关系，旨在共同开发用于电影制作的AI工具 [1][2] 合作详情 - 谷歌DeepMind宣布向知名独立电影工作室A24投资7500万美元 [2] - 该合作被定位为“首创”的合作伙伴关系，双方将共同为电影制作创造AI工具 [2] - 谷歌DeepMind将获得来自顶尖艺术家的“反馈和指导” [2] - A24近期与蒂莫西·柴勒梅德和安妮·海瑟薇等知名演员合作过多个项目 [2] 合作目标与行业背景 - 谷歌DeepMind联合创始人兼CEO表示，开发赋能艺术家工具的最佳方式是直接与他们合作 [3] - 通过与A24等行业领导者从初期开始协作，旨在构建新的AI功能，以支持艺术家进行真实、有意义的叙事，助力实现其创作愿景 [3] - 尽管好莱坞对在电影中使用AI存在争议，但A24并非首家探索将AI融入创作过程的制片厂 [3] - 流媒体平台Netflix今年早些时候宣布收购本·阿弗莱克为电影制作人创建AI工具的公司Interpositive [3] - 亚马逊的米高梅工作室去年也成立了一个专注于为电视和电影制作开发工具的AI部门 [3]