报告行业投资评级 - 给予计算机行业“强于大市”的投资评级 [1][7] 报告核心观点 - AI应用在2025年底至2026年初呈现加速落地趋势，预计这一趋势将在2026年持续深入 [7] - DeepSeek有望在2026年2月发布V4模型，其编程能力据称将超过Anthropic的Claude和OpenAI的GPT系列，可能对海外封闭模型厂商的营收造成明显冲击，并深刻改变全球AI市场竞争格局和产业生态 [7] - 在芯片国产化方面，英伟达H200仍受禁令影响，华为计划在2026年第一季度发布新一代AI芯片昇腾950PR，国产模型有望更多地在国产芯片上完成训练 [7] 行业数据总结 - **软件行业整体表现**：2025年1-11月，软件业务收入为13.98万亿元，同比增长13.3%，增速已连续9个月回升 [13] - **软件行业利润**：2025年1-11月，软件业务利润总额为16954亿元，同比增长6.6%，增速较1-10月下降1.1个百分点，低于收入增速6.7个百分点 [15] - **软件出口**：2025年1-11月，软件业务出口金额为569亿美元，同比增长8.1%，占行业收入的3.0% [16] - **高景气子行业**：IC设计是景气度最高的子行业，2025年1-11月收入同比增长16.5%，高于软件行业整体增速3.2个百分点 [18] - **其他子行业增速**： - 云计算+大数据服务：同比增长12.8% [18] - 基础软件：同比增长12.9% [20] - 工业软件产品：同比增长10.2% [20] - 电子商务平台技术服务：同比增长12.5% [27] - 信息安全：同比增长6.9% [28] - 嵌入式系统软件：同比增长9.3% [28] - **收入结构变化**：信息技术服务收入增速为14.6%，高于软件业务整体增速1.3个百分点，占软件业务整体收入比重提升至68.8% [32] AI领域发展总结 - **头部大模型格局**：第一梯队大模型包括美国的OpenAI GPT-5系列、xAI Grok 4、谷歌Gemini 3 Pro、Anthropic Claude Opus 4.5，以及中国的DeepSeek-V3.2、阿里Qwen3-Max、月之暗面Kimi K2、小米MiMo-V2-Flash、智谱GLM-4.7、MiniMax M2.1 [40] - **开源与闭源趋势**：美国主流模型多采取闭源策略，而中国主流模型多采取开源策略 [43] - **模型能力对比**：根据Artificial Analysis排名，OpenAI GPT-5、Anthropic Claude Opus 4.5、谷歌Gemini 3 Pro位列前三，中国模型紧随其后 [44] - **DeepSeek-V3.2-Speciale性能**：在主流推理基准测试中性能媲美Gemini-3.0-Pro，并在数学能力上呈现领先优势 [48] - **大模型创业公司上市**：智谱和MiniMax于2026年1月在港股上市 [52] - **智谱业绩**：2025年上半年收入1.91亿元，同比增长325%；2024年研发费用21.95亿元 [52] - **MiniMax业绩**：2025年1-9月收入3.74亿元，同比增长175%；2024年研发费用13.23亿元 [52] - **收入结构差异**：MiniMax以2C和海外收入为主（海外收入占比73%），智谱以2B和本地业务为主（本地业务收入占比85%） [53][55] - **国产芯片训练大模型趋势**：2026年国产芯片训练大模型将成为发展趋势，DeepSeek已与华为昇腾、寒武纪等国产芯片实现协同优化和零日适配 [63] - **TileLang编程语言**：DeepSeek选用的TileLang新兴AI编程语言，可将部分算子开发代码量从500多行压缩至约80行，同时性能提升约30%，有助于打破英伟达GPU的生态壁垒 [66] - **智谱GLM-Image模型**：2026年1月14日发布，是基于华为昇腾芯片和昇思MindSpore框架完成全程训练的首个SOTA多模态开源图像生成模型 [69] - **MaaS（模型即服务）市场**：Omdia预测2030年中国MaaS市场规模将达到177亿元，2025-2030年复合增速72% [70] - **全球企业级MaaS格局**：截至2025年10月，OpenAI、谷歌云、字节市场份额分别为31%、19%、15%，日均调用量分别为70万亿、43万亿、30万亿Token [70] - **中国公有云大模型市场**：2025年上半年，中国公有云大模型调用量达536.7万亿Tokens，字节市场份额为49.2%，阿里为27% [73] - **AI原生APP月活**：2025年12月，豆包月活1.55亿，DeepSeek月活0.82亿，千问月活0.09亿 [79] - **豆包调用量**：截至2025年12月，豆包大模型日均token使用量突破50万亿，较上年同期增长超10倍 [80] - **AI Agent里程碑**：2025年12月30日，Meta以20亿美元收购AI Agent公司Manus，后者上线8个月后年经常性收入（ARR）突破1亿美元 [83] - **AI手机应用加速**：2026年手机端AI应用或将全面加速，形成手机厂商自研AI、专业AI应用、智能中枢、微信生态Agent四种主要切入方式 [84] - **苹果与谷歌合作**：2026年1月12日，苹果与谷歌达成多年战略合作协议，谷歌Gemini核心模型将用于支持下一代Apple Foundation Models，苹果预计每年支付约10亿美元技术许可费 [87] - **阿里千问App**：2026年1月15日，阿里宣布千问App全面接入淘宝、支付宝等阿里生态业务，实现AI购物功能 [87] - **AI编程与裁员**：科技大厂持续推进裁员，如微软计划2026年1月裁员规模占员工总数5%-10% [88] - **Claude Code收入**：Anthropic的Claude Code在2025年12月年化营收达到10亿美元 [90] - **DeepSeek V4预期**：据媒体报道，DeepSeek有望在2026年2月发布的V4模型编程能力将超过Claude和GPT系列，可能冲击海外厂商营收 [92] - **AI医疗应用**： - **全球市场**：Grand View Research报告预测，全球AI医疗市场规模将从2024年的266.5亿美元增长至2033年的5055.9亿美元，年复合增长率38.8% [95] - **中国市场**：讯飞医疗科技2025年上半年收入2.99亿元，同比增长30.25% [96] - **百川医疗大模型**：2026年1月13日开源的Baichuan-M3在医疗AI评测HealthBench中综合成绩位列全球第一 [98] 国产化进程总结 - **集成电路国产化比例**：2025年1-11月，我国集成电路进口依赖度比例为83%（即国产化占比17%） [100] - **英伟达中国区收入**：2025年第三季度，英伟达来自中国大陆的收入占比降至5% [105] - **AI芯片国产化率**：2025年上半年，我国AI芯片国产化比率从2024下半年的34%提升至35% [105] - **国内AI芯片企业上市潮**：摩尔线程、沐曦股份等多家国产AI芯片企业于2025年底集中上市或推进上市进程 [106] - **国产AI芯片厂商业绩**： - 寒武纪：2025年第三季度收入17.27亿元，同比增长1333% [109] - 海光信息：2025年第三季度收入40.26亿元，同比增长69.60% [109] - 摩尔线程：2025年前三季度收入同比增长183% [109] - 沐曦：2025年前三季度收入同比增长468% [109] - **华为昇腾芯片计划**：计划在2026年第一季度发布昇腾950PR，支持FP8等低精度计算，并加入自研HBM HiBL 1.0以应对美国HBM禁令 [114] - **鸿蒙系统发展**： - **用户规模**：截至2025年12月30日，鸿蒙5和鸿蒙6系统终端数量已突破3600万，每日新增10万台设备 [117] - **市场份额**：2025年第三季度，鸿蒙在中国手机操作系统市场份额为18%，位居第二；全球市场份额为4%，位居第三 [118] - **市场表现**：2025年第三季度，华为在中国手机市场出货量份额为15.2%，位居第三，但增速下滑；在平板电脑市场以31%的份额位居第一 [121] - **EDA（电子设计自动化）国产化**： - **政策环境**：美国对华EDA出口政策多变，存在供给不确定性 [125] - **海外巨头中国区收入**：新思科技2025年第二季度中国区收入下滑7%；楷登电子2025年第三季度中国区收入同比增长18% [127] - **行业并购与上市**：国内EDA行业股权交易加快，芯合半导体、合见工软等企业推进上市进程 [129][130] - **头部企业产品拓展**：华大九天2025年上半年新推7款新品，其中4款面向数字电路设计，在该领域工具覆盖率近80% [131] - **EDA市场结构**：2020年中国EDA市场中，数字设计领域占比65%，模拟设计类占比17% [131] - **企业业绩**：2025年前三季度，芯原股份新签订单15.93亿元，同比增长145.80%；广立微收入同比增长49%，净利润增长380% [137] - **超节点（Scale Up）技术**：国产厂商通过高密度集成的超节点设计弥补芯片制程不足 [141] - **华为Atlas 900**：包含384颗昇腾芯片，算力接近英伟达GB200 NVL72的两倍 [144] - **中科曙光scaleX640**：发布全球首个单机柜级640卡超节点，采用浸没相变液冷方案 [144] 算力与云计算总结 - **中国AI云市场规模预测**：Omdia预测，2025年中国AI云市场规模将达到518亿元，2030年将达到1930亿元 [7] - **阿里云目标**：阿里云提出2026年发展目标是拿下全年中国AI云市场增量的80%，并判断2026年市场增量将数倍于Omdia的预测值 [7] - **海外科技企业资本开支**：海外科技企业资本投入再创新高 [8] 投资建议提及的公司 - **建议关注公司**： - 润泽科技（300442）：字节跳动数据中心核心供应商，有大规模智算中心交付计划 [7] - 中科曙光（603019）：服务器厂商，有产业链一体化优势并持股优质企业 [7] - 中科星图（688568）：在低空经济和商业航空领域积极开拓 [7] - 华大九天（301269）：EDA厂商，深度参与存储芯片国产化 [7] - **建议积极关注IPO进程的公司**：长鑫科技、芯和半导体、合见工软 [7]

文章核心观点 - AI领域的“军备竞赛”导致美股科技股“七巨头”走势出现显著分化，市场关注点从AI基础设施的“赋能者”逐渐转向应用层面的“受益者”[2][9] - 即将到来的财报季焦点在于各大科技巨头AI投资的变现能力、资本支出计划以及AI需求对业绩的实际拉动作用[2][4] - 市场对AI硬件周期峰值和估值压力的担忧开始显现，同时AI投资的惠及范围正从核心科技公司向更广泛的行业扩散[7][10] AI投资与资本支出 - 亚马逊计划2025年资本支出1250亿美元，2026年投入更多[4] - 谷歌将2025年资本支出预期从850亿美元上调至910亿-930亿美元，并预计2026年支出将大幅增长[4] - Meta将2025年资本支出最低预期从660亿-720亿美元上调至700亿-720亿美元，预计2026年总支出增速远高于2025年[4] - 微软2026财年第一季度资本支出达创纪录的349亿美元，几乎全部投向数据中心、芯片和AI工具研发，并重申2026年资本支出将超过2025年的882亿美元[5] - 亚马逊、谷歌和微软均表示AI需求旺盛且产能持续受限，需建设更多数据中心以满足需求[5] 财报季业绩预期 - 市场预期亚马逊AWS收入增长21%，微软商业云业务收入增长25%，谷歌云业务增长35%，Meta整体收入增长30%[5] - 苹果首席执行官预计公司第一季度业绩将创历史最好，iPhone营收也将创历史新高[6] - 机构Gartner预测2025年第四季度全球PC出货量增长9.3%，但内存短缺可能影响未来PC价格和销量[5] - 英伟达和AMD的财报最受关注，投资者重点关注其现有及下一代AI GPU的销售情况[6] “七巨头”走势分化 - 2025年，仅Alphabet和英伟达股价跑赢标普500指数，苹果因AI投入不足受批评，特斯拉因电动汽车销量放缓表现逊于其他巨头[8] - 2025年迄今，“七巨头”中有五家表现逊于标普500指数[8] - “七巨头”股价走势相关性瓦解，表明AI交易发生变化，投资者比以往更加谨慎[9] - 市场开始区分AI领域的成功者与相对逊色者，拥有强劲现金流并能从AI投资中获益的公司将表现出色[9] AI投资惠及范围扩大 - AI投资受益的股票范围正在扩大，新的“七巨头”将是能证明AI正在改变其庞大业务的巨型企业[2] - 市场关注点将从“AI赋能者”（如半导体公司）转向“AI受益者”（如通过提高生产力、效率和应用AI而实际获益的领域）[10] - 预计医疗保健、工业和金融行业将受益于AI投资[10] - AI投资带来的变化真实发生，例如有企业技术更新时间从8个月缩短至不到1个月，非AI领域企业也能受益[10] - 长远看，AI投资仍利好基础设施相关企业，同时看好美国电网、亚洲半导体股票及中国科技股[11] 行业竞争与风险 - 英伟达股价自2025年10月触及52周高点207美元后持续震荡回落，市场存在对AI硬件周期峰值的担忧[7] - 摩根士丹利指出，内存价格上涨可能导致英伟达毛利率压缩10-40个基点，每股收益潜在跌幅高达16%[7] - AMD等竞争对手加速推出替代产品，对英伟达的市场份额与定价能力构成潜在挑战[7] - 该行预测2026年英伟达GB200/300系列机架出货量同比增长超140%，但市场对其产能爬坡、成本控制及订单兑现情况存在分歧[7]

公司状态与战略 - 过去三到四年，谷歌AI团队几乎一直处于红色警报状态，工作强度极大，CEO本人长期保持每周100小时、一年50周的工作强度，以创业公司的战时节奏运营[2] - 公司通过艰苦努力，让技术和模型重新回到行业最前沿，Gemini 3的发布是关键节点[4][10] - 公司是唯一真正具备AI全栈能力的公司，拥有从研究、算力、数据、硬件到产品的完整资源，核心挑战在于如何将这些资源整合成统一体系[4][13] - 公司创始人拉里·佩奇与谢尔盖·布林深度参与，佩奇负责战略层面，布林则深入参与具体研发甚至编码工作[15][16][17] - 公司正努力融合初创企业的快速冒险活力与大企业的资源优势，并为长期探索性研究保留空间[17] 技术领导力与研发 - 过去十年，现代人工智能产业所依赖的关键突破，约90%由谷歌与DeepMind研发，包括Transformer架构、深度强化学习及AlphaGo背后的技术体系[4][32] - 公司拥有业内最深厚、最广泛的研发团队，并持续在研发领域投入巨资[32] - 公司CEO不认同Transformer和大模型已走到尽头的观点，认为有50%的可能性仅通过优化和扩大现有技术规模就能实现AGI[30] - 公司采取双轨策略，既全力研发新技术，也持续优化并扩大现有技术的规模[31] 产品方向：Gemini与物理AI - Gemini从一开始就被设计为理解现实世界的多模态系统，是通往物理AI的入口，而非单纯的聊天模型[4] - Gemini未来的两个主要方向是：随身的通用AI助手（如眼镜、手机）和真正能干活的机器人[7] - 物理AI正处于突破的临界点，但距离实现突破还需要18个月到两年的时间，在算法、数据、硬件等方面仍有差距[4][19][20] - 制约机器人技术发展的因素包括：算法鲁棒性不足、相关数据量少于数字模型、以及机械臂/手等硬件难题[22] - 公司已宣布与波士顿动力展开深度合作，将AI技术应用于汽车制造，预计未来一两年展示原型机并实现规模化应用[22] 对AGI的预测与定义 - 预测到2030年，有50%的概率实现通用人工智能（AGI）[8][27] - 对AGI的定义标准非常严格，要求其具备完整的人类认知能力，尤其是科学创新能力，即不仅能解决问题，还要能提出真正重要的问题[8][28] - 实现AGI可能还需要一到两项，最多不超过五项突破性技术，可能体现在世界模型、持续学习能力、稳定性、更强推理或更长规划能力等方面[8][31] - 不认同埃隆·马斯克关于技术奇点已经到来的说法，认为距离完全的AGI还有五年时间[33][34] 行业竞争格局与中国AI - 不认为DeepSeek构成真正意义上的“危机”，并指出西方舆论夸大了其算力效率优势，因其研发过程仍依赖西方模型蒸馏[5][24] - 认为中国公司极其擅长追赶，但尚未证明自己能率先打开下一代技术前沿，实现原创性突破[5][25] - 特别表扬字节跳动，认为其距离技术前沿大约只差6个月，而不是1-2年[5][24] AI的社会影响与未来 - AI带来的变革，无论规模还是速度，都会是工业革命的十倍，取代部分人类工作不可避免，但大规模取代需要先解决AI系统的稳定性问题[8][38][40] - 将当前AI的不均衡表现称为“锯齿型智能”，认为需要系统能稳定完成整个任务才能实现工作替代[39] - 展望若实现AGI，可能进入“后稀缺时代”，借助AI解决能源危机（如核聚变）、发现全新材料体系等根本性难题[8][39] - AI本质上是终极的科学研究工具，就像更先进的望远镜和显微镜，未来科学研究将是顶尖科学家与AI的合作成果[36] - 鼓励年轻一代熟练掌握AI新工具，将其像母语一样运用，认为这将赋予他们超能力，尤其在创意和创业领域[41] - 支持在理想情况下全球合作暂停AI研发，并设想成立类似欧洲核子研究中心的国际AI研究机构，让全球顶尖人才携手推进AGI研发的最后阶段[41][42]

Gemini在SAT备考领域的应用 - 谷歌推出免费通过Gemini进行SAT模拟考试的功能，为备考学生提供福利，可立即获得分数并讲解错题 [1] - 该功能与老牌教育机构The Princeton Review合作，整合了其经过验证的一整套SAT模拟题，有用户表示这使其花费1500美金购买的同类服务显得不划算 [7][8] - 模拟系统高度复刻真实SAT流程，分为阅读与写作、数学两大模块，每个模块细分为两个章节，难度循序渐进，并提供高度定制化设置，如关闭倒计时、立即显示答案、开启题目提示等 [9] - 实测体验中，数学部分题目被认为对中国学生较为简单，例如出现“如果4s=28，那么8s+13是多少？”这类题目 [10][11] - 在一次数学测试中，用户用时41分钟（模块1用时13:48分钟，模块2用时27:12分钟），获得710/800的分数，并可按知识点（如高等数学、代数等）查看详细答题情况与错题正确答案 [12] - 体验过程中发现一个小bug，一道读表题因表格未显示而无法作答 [13] - 该功能的核心价值在于错题解析，Gemini能将解题思路详细拆解，帮助用户定位薄弱环节，实现从盲目题海战术到精准私教课程的转变 [14][15][16] - 谷歌透露SAT只是第一步，未来计划将此类服务扩展到更多标准化硬核考试 [17] Gemini的产品化与商业化路径 - 谷歌正通过引入专业数据，推动Gemini在多个垂直行业成为解决具体问题的专家，例如在健康领域通过Fitbit变身懂身体数据的私人医生，在代码领域成为Android Studio中的编程助手 [19] - 公司的另一层战略是将Gemini能力深度融入用户的数字生活，使其无处不在 [20] - 在搜索领域，通过在搜索框中推广AI Overviews功能，Gemini能直接整理并呈现复杂问题的答案，旨在重构搜索体验并守住搜索引擎的流量入口 [21] - 在生产力套件中，Gemini正实现对Gmail和文档等数字资产的全面渗透 [23] - 最新发布的“Personal Intelligence”功能由Gemini 3模型驱动，打通了Gmail、相册、YouTube和Search四大核心应用，能整合用户过去10年分散在各应用的数据，实时串联成完整的个人生活图谱 [24] - 在硬件层面，Gemini正在抢占入口，例如在安卓系统上已全面接管Google Assistant的位置，利用端侧模型Gemini Nano提供系统级的屏幕感知能力，可直接理解当前APP界面内容并响应提问 [25] - 谷歌甚至与竞争对手苹果达成深度合作，苹果下一代基础模型将完全基于Gemini模型和云技术构建，预计年内上线的“个性化Siri”将由Gemini提供支持 [26] - 谷歌选择的商业化落地策略是整合个人数据与系统底层，而不仅是模型的智商竞争 [27]

2025年消费级AI市场格局 - 市场呈现“赢家通吃”或“赢家通吃大部分市场”的早期迹象，在ChatGPT、Gemini、Claude 3和Cursor中，仅有9%的用户会为超过一款产品付费 [3] - ChatGPT是绝对领跑者，周活跃用户达8亿至9亿，Gemini网页端用户规模约为ChatGPT的35%，移动端约为40%，其他产品如Claude 3、Grok和Perplexity使用率仅在8%至10%之间 [4] - 竞争格局变化迅速，例如Gemini桌面端用户数量同比增长155%，而ChatGPT同比增长率仅为23% [6] 核心模型与产品创新 - 图像与视频生成模型是2025年最受消费者追捧的突破，OpenAI的ChatGPT-4o图像功能和Sora 2，以及Google的VO系列、Nano Banana和Nano Banana Pro均迅速走红 [8] - 多模态模型在真实感和推理能力上取得长足进步，能处理多张输入图像和文本指令，生成具有连贯性的内容，例如生成市场格局图或信息图表 [10] - 模型风格差异依然存在，Midjourney在特定美学领域地位无可替代，而ChatGPT的图像生成模型在保持角色形象和艺术风格一致性方面表现突出 [9][11] - 模型与搜索功能的整合成为关键创新，例如Nano Banana Pro能通过搜索获取准确信息并融入图像生成，提升了任务的准确性 [12] 产品设计与用户体验 - OpenAI倾向于将功能整合到ChatGPT主界面，而Google更倾向于推出独立产品，后者能为不同类型产品打造更具针对性的定制化界面 [9] - 产品细节设计至关重要，ChatGPT的TikTok风格界面通过展示热门主题、简化操作步骤，有效降低了用户尝试门槛并促进持续使用 [25] - 专业级用户是重要目标群体，ChatGPT用户每周使用频率约25次，高活跃度为整合用户数据、提供主动推送服务奠定了基础 [16][19] - 部分功能因执行或易用性问题被低估，例如OpenAI的“连接器”功能潜力巨大但可靠性有待提升，Claude的功能强大但操作门槛对普通消费者过高 [18][34] 细分赛道竞争与挑战者 - 顶尖图像和视频生成模型需求旺盛，能吸引专业用户和普通消费者，是挑战者实现赶超的关键领域之一 [21] - Gemini借助谷歌的渠道分发优势，在安卓端用户规模已达ChatGPT的50%，但ChatGPT作为品类代名词的地位仍是其超越的巨大障碍 [23] - Perplexity通过Comet浏览器等产品在专业级用户界面创新上表现出色，其发布时的流量峰值和用户留存率超过了ChatGPT的Atlas浏览器 [20] - Claude在技术用户中深受喜爱，但其产品设计更偏向工程师群体，在美国青少年中的使用率远低于Character AI [34][35] - Meta的SAM 3系列模型技术强大但多面向开发者，其消费级成功案例是Instagram的AI翻译功能；Grok则在Agent、多模态生成领域发展迅猛，并采用基础模型与娱乐布局并行的策略 [37][38][39] 2026年趋势预测与发展方向 - 头部实验室可能在企业级市场持续发力，ChatGPT企业用户同比增长了七八倍，这可能反哺其消费级用户增长 [40] - 应用生态和SDK变得至关重要，ChatGPT整合多工具的工作流程能力可能对SaaS生态系统产生深远影响 [41] - 决定产品竞争力的关键可能从纯模型性能转向风格化设计和模板打造，开发者有机会在先进模型基础上打造以视频为核心的创新产品 [42][43] - “万物皆可多模态”或“任意输入，任意输出”是重要趋势，实验室正致力于打造能处理多种内容输入并生成丰富输出的“超级模型” [44] - 头部实验室在打造独立消费级AI产品上优势减弱，其组织架构更倾向于渐进式创新，这为初创企业留下了巨大发展空间 [45][47] - 头部实验室面临算力资源在训练与推理、不同应用场景间分配的内在矛盾，而应用层初创企业无此困扰 [48] - 专业级用户是推动AI领域发展的核心力量，消费级AI产品通过订阅叠加按量付费的模式，实现了超过100%的收入留存率 [49][50] 值得关注的产品推荐 - **Pomelli**：谷歌实验室产品，展示Agent与生成式模型结合的潜力，能分析网站并生成全套品牌营销方案 [50] - **Krea**：创意工具平台，支持使用所有主流高性能模型，并提供更完善的交互界面如元素保存功能 [51] - **11 Labs Reader**：将文字内容转化为音频，帮助用户高效利用碎片时间消费内容 [52] - **Gamma**：幻灯片生成工具，可根据文本或文档快速生成并灵活调整幻灯片 [53] - **Granola**：笔记工具，随着使用记录增多，能基于上下文更好地理解会议内容 [54] - **Comet浏览器**：Perplexity推出的AI原生工作平台，内置Agent并支持自定义工作流 [20][54] - **Wabby**：为应用生成技术设定合理约束，确保生成应用的实用性和用户体验 [55] - **Cursor中的GPT-5.2**：在代码生成乃至知识型工作（如撰写论文）中展现出强大能力 [55]

前两天，我在网上发现了一个关于很有趣Prompt技巧。 就是，通过重复输入提示词，可以将非推理类大模型的准确率，从21.33%提高到97.33%。 这个技巧，出自Google的一篇好玩的新论文。 叫《Prompt Repetition Improves Non-Reasoning LLMs》。 翻译过来就是： 重复你的问题，能让AI变得更聪明。 听着是不是非常抽象，其实巨简单。 比如你以前问AI："梵蒂冈的那个圣伯多禄大教堂门口有几根柱子？" 现在，你可以改成问：" 梵蒂冈的那个圣伯多禄大教堂门口有几根柱子？ 梵蒂冈的那个圣伯多禄大教堂门口有几根柱子？ " 对，不是我多复制了一遍，其实，这个Prompt技巧，就是把问题，重复一遍，也就是传说的CV大法。 Ctrl C + Ctrl V。 就这，根据Google的实验，他就能让AI回答正确的概率，就会有显著的提升。 在70个不同的测试任务中，这个简单的复制粘贴大法，赢了47次，一次都没输过。而且性能提升是肉眼可见的，在某些任务上，准确率甚至能从21%直 接飙到97%。 真的，当我第一次看到这个结论的时候，我的表情，是这样的： ( ´･･)ﾉ(._.`)？？？？ ...

市场表现 - 1月22日国内股市高开，科创板和创业板表现强势，算力硬件板块继续冲高 [1] - 聚焦算力与苹果产业链的通信ETF华夏（515050）跳空高开，截至9点33分上涨1.24%，站上5日均线 [1] - 该ETF持仓股中，生益科技上涨超过5%，深南电路、中际旭创、沪电股份、鹏鼎控股等纷纷走强 [1] - 同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨超过1% [1] 苹果AI战略 - 苹果计划在6月的全球开发者大会上发布代号为“Campos”的全新AI聊天机器人，并于9月正式推出 [1] - 该AI将取代现有Siri界面，具备类似ChatGPT或谷歌Gemini的对话式交互能力，支持网络搜索、内容创建、图像生成、信息总结和文件分析 [1] - 该AI将作为iOS 27、iPadOS 27和macOS 27的主要新功能，深度集成到整个操作系统及苹果所有核心应用中（如邮件、音乐、照片、Xcode等） [1] - 该AI可调用个人数据完成任务，更轻松地定位特定文件、歌曲、日历事件和短信 [1] - 新版聊天机器人将采用苹果设计的用户界面，但依赖谷歌Gemini团队开发的定制AI模型（内部称为Apple Foundation Models version 11），并托管在谷歌TPU芯片的服务器上 [2] - 苹果每年向谷歌支付约10亿美元以获得这些模型的使用权 [2] 产业链影响与投资机会 - 开源证券表示，苹果和谷歌的合作将利好谷歌AI算力发展，重视谷歌链投资机会 [2] - 具体关注方向包括：【光模块&光芯片】、【液冷】、【服务器电源】、【OCS】、【光器件】 [2] - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件 [3] - 该ETF所跟踪指数中，CPO+CPB概念股权重合计超过76%，位居全市场第一 [3] - 该ETF前5大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数一半权重在AI硬件算力（CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子、军工），具备较高弹性和代表性 [3] - 该ETF场内综合费率仅为0.20%，位居同类最低 [3]

国际市场动态 - 美国天然气期货价格显著上涨，盘中涨幅一度扩大至30%，现报5.083美元/百万英热，此前价格逐步攀升至5.043美元、5.009美元和4.963美元/百万英热 [1][7] - 贵金属市场下跌，现货黄金先后失守4820、4810、4800、4790美元/盎司，日内跌幅分别达0.25%、0.44%、0.64%、0.86%；纽约期金同步下跌，日内跌幅为0.36%、0.57%、0.78%、0.98% [1][7] - 现货白银失守93、92、91美元/盎司，日内跌幅分别为1.68%、2.93%、3.74%；纽约期银对应下跌，日内跌幅为1.79%、2.97%、3.87% [1][7] - 美股三大指数均收涨超1%，道指涨1.21%，纳指涨1.18%，标普500指数涨1.16%；盘中道指一度涨1.06%至49000.391点，纳指涨1.09%至23204.431点，标普500指数涨1.04%至6867.240点 [1][7] 美股个股表现 - 英特尔股价涨超11%，创四年来最高水平；AMD涨8.3%，闪迪涨超10%，西部数据涨超8%，美光科技涨超6% [2][8] - 大型科技股中，英伟达、特斯拉涨超2%，谷歌、Meta、高通涨超1%，亚马逊、苹果小幅收涨，而甲骨文跌超3%，微软跌超2%，博通跌超1% [2][8] - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.22%，成分股中新氧涨14.93%，百度涨8.20%，世纪互联涨7.17%，1药网涨6.89%，康迪车业涨6.32% [2][8] 科技与人工智能公司动态 - OpenAI首席执行官正与中东顶级投资者会面，拟推进新一轮至少500亿美元融资，融资后估值预计在7500亿至8300亿美元之间，此前还与亚马逊洽谈募资至少100亿美元 [2][8] - 苹果计划对Siri进行重大改组，将其转型为内置聊天机器人，项目代号"Campos"，新功能包括分析屏幕内容、调用个人数据、生成图像等，预计今年晚些时候推出 [2][8] - 人工智能初创公司Anthropic在2025年末年化营收突破90亿美元 [3][9] 其他行业公司动态 - 法国乳企拉克塔利斯公司在法国、中国、西班牙等18国召回多个批次婴幼儿奶粉，因产品可能含蜡样芽孢杆菌毒素 [3][6][9][12] - 育碧取消6款游戏开发，包括《波斯王子：时之砂》重制版及4款未公布游戏 [3][10] 经济数据与政策 - 美国石油协会（API）数据显示，上周美国API原油库存增加300万桶，前值为增加527.8万桶；库欣原油库存增加120万桶，前值增加94.5万桶；汽油库存增加620万桶，前值增加823.3万桶；馏分油库存减少3.3万桶，前值增加434.4万桶 [3][10] - 美国总统特朗普在达沃斯论坛上称，预计美国第四季经济增速5.4%，美股未来将翻倍，要求国会将信用卡利率上限设为10%，并签署指令批准多座核反应堆 [3][10] 地缘政治与国际事务 - 俄罗斯总统普京证实，1月22日将与到访的美国总统特使会晤，确认收到特朗普加入"和平委员会"的邀请，称俄罗斯愿从被冻结资产中支付10亿美元 [3][10] - 特朗普表示已就格陵兰岛及北极地区未来达成协议框架，不会实施原定于2月1日生效的关税；但丹麦拒绝其就格陵兰岛接管进行谈判的要求 [4][10] - 美国拟恢复与委内瑞拉的外交关系，已在加拉加斯派驻外交团队 [4][11] - 在达沃斯一场闭门晚宴上，美国商务部长痛批欧洲经济缺乏竞争力，欧央行行长拉加德中途离场 [5][11] 国内公司动态 - 1月21日盘后，奥泰生物披露增持情况；宸展光电、深水海纳、恒帅股份、卫宁健康等21家A股上市公司披露减持情况 [6][12]

苹果公司AI战略升级 - 苹果公司计划在今年晚些时候将Siri升级为人工智能聊天机器人，以增强其能力 [1] - 升级后的Siri将能够进行网络搜索、创建内容、生成图像以及分析用户上传的文件 [2] - 苹果公司将在发布新的聊天机器人版本Siri之前，先发布当前数字助理的更新版本 [3] 技术合作与集成 - 驱动新AI聊天机器人的定制AI模型将由谷歌提供，而用户界面将由苹果设计 [3] - 苹果与谷歌于1月12日宣布建立合作伙伴关系，苹果下一代基础模型将基于谷歌的Gemini和云技术 [3] - 这些模型将为“苹果智能”系统的新功能提供支持，包括更个性化的AI助手版本 [4] 产品部署与功能 - 新的聊天机器人将被添加到iPhone、iPad和Mac的操作系统中，并集成到邮件、音乐和照片等核心应用程序中 [2] - 用户可以通过说“Siri”或按住智能手机或平板电脑的侧边按钮来激活它 [2] - 苹果智能将继续在苹果设备和私有云计算上运行，同时保持行业领先的隐私标准 [5] 战略决策与时间线 - 经过仔细评估，苹果公司认为谷歌的AI技术为其基础模型提供了最强大的基础 [5] - 有报道称，采用第三方AI模型可能使苹果提供的Siri功能能够与安卓智能手机上的AI助手竞争 [6] - 此前有报道称，苹果公司目标是在2026年春季将AI升级版Siri推向市场，其原定2024年秋季的目标已被推迟且未能实现 [6]

美股市场表现 - 美东时间周三美国三大股指大幅反弹 均涨超1% [1] - 道琼斯指数收盘涨1.21% 报49,077.23点 [2] - 标普500指数收盘涨1.16% 报6,875.62点 [2] - 纳斯达克指数收盘涨1.18% 报23,224.82点 [2] - 前一个交易日因特朗普升级关税威胁且未排除使用武力 三大指数创下自10月10日以来最差单日表现 [6] 地缘政治与政策事件 - 美国总统特朗普宣布取消原定于2月1日生效的对欧洲八国输美商品加征关税的措施 [3] - 特朗普表示已与北约秘书长就格陵兰及整个北极地区问题形成一项未来协议的框架 [3] - 特朗普上周六曾宣布 将从2月1日起对丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰和芬兰输美商品加征10%关税 并威胁6月1日起税率提高至25% [4] - 特朗普在达沃斯表态不会动用武力获取格陵兰 这一表态提振了股市 [3] - 有市场观点将此行为称为"TACO交易" 即"特朗普总是临阵退缩" [7] 行业与公司股价表现 - 大型科技股多数上涨 英伟达涨2.95% 谷歌涨1.98% Meta涨1.46% 特斯拉涨2.91% [7] - 半导体行业表现强劲 AMD涨7.11% 英特尔涨11.72% 美光科技涨6.61% [7] - 部分大型科技股下跌 微软跌2.29% 甲骨文跌3.36% 奈飞跌2.18% 博通跌1.14% [7] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨2.21% [7] - 中概股中 百度涨8.17% 哔哩哔哩涨5.65% 阿里巴巴涨3.87% 理想汽车涨2.48% 蔚来汽车涨2.41% 京东涨2.43% [7] - 部分中概股下跌 网易跌4.07% 腾讯音乐跌0.80% [7]