文章核心观点 银河证券研报看好国产算力需求爆发和半导体制造产业链天花板抬升 [1] 分组1：DeepSeek模型优势 - DeepSeek于2025年1月20日发布全新开源推理大模型DeepSeek - R1，震动海内外科技圈 [1] - DeepSeek通过工程化创新实现降本增效 [1] - DeepSeek通过技术创新降低对高端GPU依赖，可适配国产芯片架构并提供技术验证场景 [1] 分组2：对国产算力及供应链影响 - DeepSeek“小而美”的模型为开发者等提供更多选择，端侧小模型或遍地开花，带动国产算力需求 [1] - 台积电限制中国大陆IC设计公司流片封装，芯片制造向国内先进制程转移 [1] - DeepSeek与国产算力芯片适配为我国AI发展带来弯道超车机会，抬升我国半导体制造产业链天花板 [1] - 内部需求爆发和地缘政治影响下，我国半导体产业链相关企业获更多验证机会和场景，步入良性循环 [1]