文章核心观点 - 2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍带动350亿增量市场，芯片等四大环节受益，近两年行业景气度有望持续走强，建议关注比亚迪供应链和芯片国产化两条主线 [1][2] 行业现状与趋势 - 2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动350亿增量市场，芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中芯片、控制器弹性较大、格局清晰 [1] - 2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强 [1] - 2025年比亚迪推动的智驾平权是产业链景气度上行的起点而非终点，2025年高速NOA自主车厂销量占比不足50%，2026年其他自主车厂跟进战略后，销量占比有望上升至55 - 60%，行业渗透率将继续上行至37 - 42%，产业维持高景气 [3] 投资建议主线 比亚迪供应链 - 预计公司2025年将为高阶智驾市场贡献200万辆左右增量，贡献高速NOA销量中过半的增量和城市NOA销量中三分之一的增量 [2] - 产业链2025年核心收入弹性将围绕比亚迪产业链控制器、高阶智驾芯片、连接器三大环节展开 [2] 芯片国产化 - 地平线智驾芯片新产品料将在2025年量产，其性能、性价比已优于海外产品，定点获取超百款 [2]