文章核心观点 - 可口可乐公司第四季度业绩超预期，分析师对其股价评级和预测不一，公司虽面临一些挑战但仍有增长潜力 [1][5][7] 业绩表现 - 可口可乐第四季度业绩超预期，营收增长主要得益于价格/组合同比增长9%，展现出强大定价能力和出色营收管理 [5] - 公司2025财年指引较消费包装商品同行更稳健，与百事公司相比更积极 [5] 分析师评级与预测 - Piper Sandler分析师Michael S. Lavery重申对可口可乐股票的“增持”评级，目标价73美元 [1] - 高盛分析师Bonnie Herzog重申对可口可乐股票的“中性”评级，目标价65美元 [4] - 美银证券分析师Bryan D. Spillane重申对可口可乐股票的“买入”评级，目标价77美元 [7] 风险因素 - 特朗普实施的25%钢铁和铝进口关税对可口可乐影响可控，公司可在铝罐成本过高时改用PET瓶，且包装成本占比小 [2] - SNAP福利对可口可乐风险可控，约50%北美业务来自非家庭销售，且公司在定价和创新方面灵活 [3] - 可口可乐今年预计利息费用增加，主要因IRS税务诉讼存款债务和即将支付的fairlife或有对价 [6] 发展策略 - 可口可乐专注扩大销售网点覆盖范围和增加冷饮单位数量，以促进新消费者参与和收入增长，尤其在传统贸易领域 [4] 2025财年展望 - 分析师维持2025财年有机销售增长5%的预测，但考虑到更高税率和增加的利息费用，预计这些费用将在第二季度与Fairlife收购款支付时达到峰值 [9] - 大宗商品成本通胀因有效定价策略、替代采购选项、本地化生产和多样化包装形式得到良好控制，此前投入损益表的效率为每股收益提供缓冲 [8] - 分析师认为消费者在发达和新兴市场情绪普遍乐观，中国和中东市场的有利对比为公司提供更有利条件 [7] 股价表现 - 周三最后一次检查时，可口可乐股价上涨1.03%，报68.30美元 [10]