文章核心观点 2024年标普500指数上涨23.3%，2025年至今又上涨4.5%，金融服务板块今年上涨8%，受特朗普2.0执政下潜在有利变化推动，但利率削减节奏不确定及特朗普关税或带来通胀等因素使该行业面临挑战，同时介绍了花旗集团、第一资本金融公司和高盛集团三只金融服务行业股票的情况 [1][3][4] 标普500指数及金融服务行业表现 - 2024年标普500指数上涨23.3%，2025年至今上涨4.5% [1] - 金融服务板块今年上涨8%，是表现第二好的板块，受特朗普2.0执政下潜在有利变化推动 [1] - 自2024年11月初美国大选结果公布，金融服务板块受关注，2025年因特朗普2.0政府潜在放松监管、放宽监管资本要求和支持商业立场等因素保持上涨势头 [3] - 利率削减节奏不确定是关键挑战，特朗普关税或引发通胀，使美联储立场不那么鸽派，金融服务行业可能面临财务逆风 [4] 花旗集团情况 - 花旗集团在首席执行官简·弗雷泽领导下进行重大改革，重组为五个运营部门，计划到2026年裁员20000人，已裁员10000人，退出多个市场的消费银行业务，专注投资银行和财富管理等盈利业务，目标是释放资本、提高效率，实现4 - 5%的收入复合年增长率，到2026年每年节省20 - 25亿美元 [5] - 花旗集团推进数字战略，在八个国家为员工提供人工智能工具，用户达140000人并计划扩展，2024年投资Pylon实现抵押贷款发起自动化，与谷歌云合作增强人工智能和云能力，2024年数字用户同比增长5% [6] - 美联储2024年降息100个基点并暗示今年再降两次，花旗集团有望受益，2024年净利息收入（不包括市场业务）下降1%至471亿美元，2025年管理层预计该收入将略有上升，2026年继续保持增长势头，目前花旗集团获Zacks排名第一（强力买入） [7][8] 第一资本金融公司情况 - 第一资本金融公司是多元化消费贷款提供商，主要经营银行和信用卡业务，正以353亿美元全股票交易收购发现金融服务公司，该交易预计下季度完成，已获特拉华州银行专员批准，尚需美联储和货币监理署同意，本周两家公司股东已批准该交易 [9][10] - 与发现金融服务公司的合并对第一资本金融公司构建全球有竞争力的支付网络至关重要，预计到2027年产生27亿美元税前协同效应，对调整后非公认会计准则每股收益的增厚超过15%，该公司多年来进行战略收购以实现收入多元化，鉴于信用卡和网上银行业务、收购发现金融服务公司及良好贷款需求，收入前景乐观，目前第一资本金融公司Zacks排名为3（持有） [11][12] 高盛集团情况 - 高盛集团进行战略转型，缩减消费银行业务，重新聚焦投资银行和交易核心业务 [13] - 2024年11月苹果提议高盛在12 - 15个月内退出消费银行合作，2024年10月高盛将通用汽车信用卡业务转让给巴克莱银行，2023年底出售GreenSky和个人财务管理部门，计划停止通过Marcus发放无担保贷款并已出售大部分贷款组合 [14] - 2024年投资银行行业因企业债务、股权发行和交易活动反弹而强劲增长，全球并购活动激增，高盛集团投资银行收入在2022年和2023年分别下降47.9%和15.5%，2024年逆转趋势，收入增长24%至77.3亿美元，在已宣布和完成的并购交易中排名第一，在股权承销中排名第三，凭借强大交易管道和投资银行积压业务，保持领先地位，目前高盛集团获Zacks排名第一（强力买入） [15][16]