政策与市场制度优化 - 沪深北交易所发布《程序化交易管理实施细则》，7月7日起施行，重点监控高频交易异常行为，降低市场波动风险，增强中长期资金信心 [2] - 证监会调整清明节休市安排，4月8日恢复交易后收紧连续竞价阶段申报价格范围至±1.5%，规范交易秩序 [2] - 外汇管理局优化境外上市企业资金管理政策，简化跨境资金池调拨流程，推动"A+H"及海外上市企业融资效率提升，东鹏饮料等企业加速港股二次上市进程 [3] 行业与主题催化 消费复苏链 - 清明假期单日出行人数超4000万人次，旅游、酒店预订量同比增25%-40%，带动永辉超市、大连圣亚等消费股涨停 [4] - 东鹏饮料港股递表，总市值1347.35亿元，2024年营收同比增40.62%，能量饮料市占率提升至34.9%，提振消费板块估值 [4] 科技与高端制造 - 光大证券4月金股组合聚焦半导体设备、算力、机器人等新质生产力领域，政策专项补贴加码国产替代 [5] - 新能源汽车产业链受益固态电池技术突破，宁德时代匈牙利工厂产能爬坡，对冲美国关税冲击 [5] 房地产与基建 - 杭州一季度住宅用地成交金额595.1亿元，同比增149%，保利42.5亿元竞得未来科技城地块，溢价率17.73%，核心城市土拍热度传导至地产板块 [6] - 工程机械销量同比增18%，洛阳钼业等资源类企业净利润增速超预期，基建投资加速落地 [6] 资金面与市场情绪 增量资金入场 - ETF连续三周净流入超500亿元，险资、社保基金加仓高股息资产，银行、能源板块分红率升至5.2% [7] - 北向资金3月净买入额环比增80%，外资回流A股核心资产，沪深300动态PE回升至12.5倍 [7] 港股及中概股流动性 - 港交所优化上市制度，推动"惠港5条"落地，吸引内地科技企业赴港融资，腾讯控股等龙头回购计划提振市场信心 [8] - 美联储降息预期升温，港股科技板块估值修复加速，恒生科技指数月涨幅领先全球主要市场 [8] 海外中概股动态 境外上市企业战略 - 东鹏饮料港股IPO聚焦全球化布局，东南亚市场营收占比提升至15%，加速拓展"一带一路"沿线消费市场 [9] - 新能源车企比亚迪欧洲份额升至11%，匈牙利工厂满负荷运转，对冲美国关税冲击 [9] 政策支持中小企业 - 多部门明确"优化境外上市备案制度"，推动中小企业赴港、美融资，科技及新消费领域企业加速国际化进程 [10]