文章核心观点 来自钢铁、信息通信等行业的A股上市公司表示美国关税政策落地整体影响有限，部分公司对美业务收入占比小、部分商品暂不受“对等关税”约束、部分公司加快国产替代进程，部分公司将关注贸易形势和关税政策变化，动态优化出口策略防范海外经营风险 [1] 各行业情况 钢铁行业 - 中国对美钢材出口规模小，加征对等关税对出口美国几乎无影响，虽对经第三国加工后出口美国的钢材有影响，但在全球钢材需求韧性支撑下，对全年出口影响不大 [2] - 美国加征关税会影响国内用钢需求和消费总量，国家发改委已提出2025年持续实施粗钢产量调控，控制供给端对钢铁行业中长期发展影响不大 [2] 信息通信行业 - 包括半导体在内部分商品暂不受“对等关税”约束，此前美国对原产中国半导体产品按301条款适用50%关税税率，2025年4月10日起中国对原产美国进口商品加征34%关税 [3] - 部分设计环节公司销售端对美出口比例不高，加征关税直接影响小，下游终端客户可能传导成本压力，间接影响待评估；采购端EDA等设计软件需自美国采购，但成本占比小，总体影响小；封测环节价值在芯片价值中比重低，301条款对封测企业直接影响小 [3] - 部分封测企业推进设备和材料供应链去美化并加快国产替代进程，中国关税反制措施对采购端直接影响有限 [3] 通信相关公司 - 移远通信2024年度直接出口美国产品收入占总营收比例小，关税政策对经营未造成重大影响，公司将关注政策变化并积极应对 [4] - 华勤技术美国市场销售占比有限，海外业务占比约50%，直接销往美国产品收入占比约10%，本轮关税调整直接影响有限可控，关税由客户报关和承担，公司关注对终端市场销售的影响 [4] 汽车行业 - 2024年中国对美出口汽车11.6万辆，占出口量比重仅1.8%，某车企已积极调整降低对美出口，特朗普宣布“对等关税”对整车出口业务影响不大，公司将关注贸易形势和关税政策变化，优化出口策略防范风险 [6] - 华懋科技通过越南工厂向北美市场销售，2023年、2024年前三季度北美业务收入占总营收的1.14%、1.22%，公司全球化战略聚焦其他地区，美国加征关税政策对业务和经营无重大不利影响 [6] 电力设备行业 - 某电力设备公司直接出口美国产品少，影响可控，美国工厂效益短期承压，公司积极研究对策适应中美经贸关系 [7] - 公司所处双碳产业是未来大方向，在手订单多且超70%出口，国家可通过增加对其他国家出口和团结国际伙伴应对中美对抗 [7] 农药化肥行业 - 某沪市公司主要出口草甘膦，2023年和2024年境外收入占比分别为2.63%和6.74%，无直接向美国出口，美新关税政策对公司影响小且可能利好相关产品出口 [8] - 美国提高进口关税后，拜耳产品在美国份额提高，其他消费地区份额空缺，且可能引起国内草甘膦厂家提价，利好国内厂家销售，公司将调整销售市场方向并适时上调出口价格 [8] 家电行业 - 某家电行业龙头公司在美国市场电视产品年销量约600余万台，收入约80亿，产品由墨西哥生产供应且符合美墨加贸易协定，关税政策对成本影响几乎没有，但需关注市场需求下滑影响 [9] 食品饮料行业 - 功能饮料受关税政策直接影响有限，东鹏饮料主要原料采购、生产基地、包材供应商及关键生产设备实现高国产化率，依托全产业链本土化优势深化国产替代进程，抵御外部供应链波动风险 [10][11] - 乐惠国际设备出口份额约50%，超90%出口到一带一路等发展中国家，美国关税政策对公司几乎无影响 [11]