文章核心观点 香港保险的融资保单是高净值人群新玩法，虽有高收益但也有高风险，适合特定人群做资产配置 [2][5][19] 融资保单介绍 - 融资保单是银行、保险公司、投资者参与的金融杠杆游戏，类似贷款买房，总回报率高于贷款利率就能盈利 [2][5] - 2023年内地访客购买590亿香港保单，其中1/4涉及保费融资 [2] - 140万美元保单不融资10年后净赚63万，IRR为5.3%；申请保费融资自付13.5%，10年后投入19万美金拿到61万美金，总收益211%，IRR 8.14%，平均每年回报21% [5] 融资保单与贷款买房对比 - 融资保单投向更分散，可投资全球市场，回报看市场资产表现；房产收益来自租金和升值 [6] - 房产持有成本高，如物业管理费、地租等 [9] 融资保单操作过程 - 赵先生投保60万美元保单，拿合同去银行申请贷款，银行按保单“首日退保现金价值”的95%贷款43.5万美元 [9][10] - 赵先生补上首付款16.5万，保险公司收到保费核批保单后交给银行抵押，赵先生每月还银行贷款利息 [11] 高净值人群热衷原因 - 不需要占用太多美金，可利用少量美金撬动更高保费杠杆 [13] - 可放大保单收益，只要保单年化利率高于银行贷款利率就能盈利，如香港保单叠加优惠后收益6%，银行贷款成本4%，利差2%，贷款8成以上资金融资后收益可达年化9%以上 [13] 融资保单风险 - 保单分红不达预期，利差会缩小或消失，需做分红压力测试，如赵先生融资保单100%分红实现率年化收益8.2%，60%分红实现率年化收益4.5%，30%分红实现率扣除贷款利息后保本 [14][15] - 加息周期贷款利率上升，息差会减少，港元与美元实行联系汇率制，美联储加息或降息影响大 [16] 融资保单适用人群 - 适合已持有大量人民币或美金资产，想做海外转移，通过保费融资配置海外保单分散资产配置、实现多元化布局的人 [19] - 银行对申请人审核严格，需名下房产、金融资产、负债、征信等各方面达标 [18]