小米汽车业务 - 2025年7月小米汽车交付量超过30000台，再创历史新高 [1] - 2025年3月单月最高交付量超29000台，远超超级工厂一期设计产能 [1] - 产能扩充能力显著，未来新产能落地将进一步提升交付能力 [1] - 人车家全生态竞争力持续增强，产品落地能力有望大幅提升 [1] 小米平板业务 - 2025Q2平板出货量305.1万台，同比大幅增长42.3% [2] - 市场份额达7.8% [2] - 2025年5月发布小米平板7 Ultra，6月发布7S Pro 12.5，均搭载自研玄戒O1芯片 [2] 小米手机业务 - 2025Q2智能手机出货量42.4百万台，去年同期42.3百万台 [2] - 中国大陆市场出货量10.4百万台，同比增长3% [2] 财务预测 - 调整25-27年每股收益预测至1.42/1.99/2.53元（原预测1.35/1.82/2.27元） [2] - 按可比公司26年29倍PE估值，对应目标价63.20港币 [2]