公司业务转型 - 公司正在通过收购进行重大业务转型，旨在打造一站式房地产服务平台 [3] - 公司收购了以科技为核心的经纪平台Redfin，将最大的抵押贷款发放机构与流量第一的经纪网站相结合 [5] - 公司预计在第四季度完成对美国最大抵押贷款服务商Mr Cooper Group的收购，将新增近700万服务客户（公司现有约280万客户）[6] 市场机遇与增长潜力 - 美国典型年份的抵押贷款发放总额约为2万亿美元，前十大贷款机构市场份额不足四分之一，公司作为行业领导者拥有巨大市场份额提升空间 [8] - 未来几年抵押贷款量可能高于常态，经历了约三年停滞的房地产市场存在大量被压抑的购房需求 [9] - 2021年公司的贷款发放量约为当前水平的四倍，再融资是重要原因，2026年可能迎来更大的再融资热潮 [10] - 美国房主拥有35万亿美元房屋净值，创历史新高，若抵押利率趋向5%，再融资量可能激增 [11] 协同效应与竞争优势 - 结合Rocket Mortgage和Redfin可为客户提供从购房到融资的全流程便利服务，公司提供激励措施鼓励客户通过Redfin购房并通过Rocket融资 [5] - 收购Mr Cooper Group不仅能增加经常性服务费收入，其抵押贷款服务关系使公司有机会在数百万客户购买新房或决定再融资时重新获取他们 [6] - 2026年将是公司一站式房地产平台全面运作的第一个完整年份，若客户通过公司业务完成全交易流程的策略获得实质性进展，将为投资者带来巨大上行空间 [13]