美国服装进口来源地结构变化 - 2025年，按价值计算，美国高达72.6%的服装进口来自亚洲，高于前一年的71.6% [1] - 越南、孟加拉国、印尼、印度和柬埔寨合计占美国服装进口的50.6%，创下新纪录，而疫情前这一比例约为37.1% [1] - 由于产能限制，许多美国时尚公司一直在亚洲内部进行采购多元化，而非将订单大幅转移到其他地区 [1] 企业采购策略与多元化 - 去年，接受调查的公司中，将采购范围扩大到10个以上国家的比例创下历史新高 [2] - 近60%的公司表示，计划未来从更多国家采购服装 [2] - 尽管努力扩大采购组合，亚洲仍然是美国服装进口的主要来源地 [2] 关税政策的影响与意外结果 - 关税可能促使了贸易多元化，但并未转向美国市场或西半球 [3] - 包括中国在内的14个亚洲低成本国家和地区的进口额增长了6%，即600亿美元，尽管它们面临惩罚性关税 [4] - 美国制造业总产出小幅下降0.4%，减少280亿美元，其中纺织品、面料和纺织产品下降4%，服装则大幅下降17% [4] - 2025年的国内产出增长仍为负值，与2024年相比改善甚微，美国生产商并未从摇摆不定的关税政策变化中受益 [5] 美国制造业产能与投资现状 - 尽管过去四年对美国工业的现金投入是2021年的三倍，但美国制造业部门“新增的产能非常少” [8] - 美国制造业产能利用率目前正降至75%以下 [9] - 投资并未转化为制造业总产出的增长，关税实施后预期中的产能启动也并未发生 [9] 亚洲供应链的演变与中国角色 - 柬埔寨、印尼或印度等新兴采购地已建立产能，并得到来自中国投资者的支持，这是它们去年对美国出口激增的原因 [7] - 全球贸易格局发生巨变，地缘政治和摇摆的关税政策导致了难以预料的后果 [7] - 有观点认为，源自中国的纺织品和服装正通过过去12个月势头强劲的东南亚国家涌入美国市场 [10] 具体进口数据变化 - 来自《多米尼加共和国-中美洲自由贸易协定》国家的美国服装进口，按价值计算同比下降6.7%，按数量计算下降8.1% [13] - 来自东南亚国家的服装进口数量激增：孟加拉国增长12.4%，柬埔寨增长35.3%，巴基斯坦增长15.4%，越南增长12.9%，印尼增长13.9%，印度增长4.2% [13] - 上述国家的服装进口价值也因数量增加和关税成本而增长：孟加拉国增长11.7%，柬埔寨增长27%，巴基斯坦增长10.8%，越南增长11.8%，印尼增长9.7%，印度增长5.5% [14] 行业困境与市场扭曲 - 过去两年半内，至少有40家美国纺织厂关闭，部分原因在于受补贴的低成本产品压倒了国内制造商及其西半球合作伙伴 [11] - 行业致力于维持其支持的453,122个就业岗位，该行业去年出口了价值270亿美元的纤维、面料和服装 [11] - 市场被严重扭曲，关税政策本应支持西半球增长，但亚洲生产商的主导地位仍在增强 [12] 政策预期与现实的落差 - 西半球自由贸易协定国家与亚洲国家之间的关税税率差异约为10个百分点，理论上应促使更多采购转向美洲，但实际上西半球的采购量却下降了 [15][16] - 关税政策最初被期望能促进美国本土制造业回流，但反而助长了亚洲和中国实力的增长，表明仅靠关税无法重新校准整个局面 [17] - 行业需要更稳固的、通过立法确立的贸易政策稳定性，而非总统单方面签署的政策 [17] 政策不确定性对业务的影响 - 去年“解放日”关税公告发布后，客户争相在关税实际生效前尽可能多地进口，导致进口激增，库存消化耗时约六个月 [18][19] - 政策持续变动导致客户犹豫不决，不确定性使许多人陷入瘫痪 [19][20] - 当高额关税取消后，美国生产商与外国生产商之间的价格差距反而扩大了，这对试图吸引成本意识日益增强的品牌和零售商的美国生产商来说是个坏消息 [20] 阻碍西半球采购增长的因素 - 主要原因在于缺乏鼓励在本半球进行整体产能再投资的政策，包括增加面料和缝纫产能的可用性 [22] - 美洲的劳动力成本远高于亚洲竞争对手，这无疑是寻求在本半球增加业务机会的明确阻力 [23] - 尽管对本土生产有兴趣和需求，但大型零售商等客户对将大部分业务带回本半球感到不安，因为存在某些经济现实约束 [24] 对创新政策工具的呼吁 - 行业希望美国政府能创造性地思考，通过新政策或关税策略激励使用美国原材料，例如使用美国面料在东南亚制造服装可免于对等关税 [25] - 需要利用工具箱中的其他工具来推动更多本土采购，而不仅仅是“纯粹的数字关税游戏” [25][26] - 其他非关税考量可能有助于受困的美国纺织业，例如：保留符合自贸协定产品的免税待遇、激励整个西半球的采购、奖励不使用强迫劳动的供应链、为国内不生产的必要投入品和机械创造关税豁免、加强海关执法等 [27][28]