行业背景与市场趋势 - 软件基础设施是数字经济的基石，随着企业采用云计算、网络安全、数据分析和人工智能应用，该行业已成为最强劲的科技趋势之一 [1] - 尽管大型企业占据主导，但越来越多的小型公司也获得市场关注 [2] - 人工智能的颠覆性发展引发市场担忧，美国股市估值可能过度依赖长期增长预期，特别是在软件领域 [2] - 自Anthropic发布自动化任务工具以来，市场对传统软件提供商所受影响的担忧加剧，导致标普500软件与服务指数在2026年迄今下跌近17% [3] - 科技巨头为争夺市场领导地位，已在三年内为AI资本支出投入了数十亿美元，但投资者对短期回报的担忧依然存在 [4] 选股方法论 - 筛选标准为软件基础设施行业、市值超过20亿美元的公司 [6] - 候选股票需具备至少20%的上涨潜力，并参考对冲基金的持仓数量 [6] - 最终选择范围限定于近期发布了可能影响投资者情绪的显著进展的公司 [6] - 股票按对冲基金持仓数量升序排列 [6] - 关注对冲基金大量持仓的股票，因为模仿顶级对冲基金的选股策略可能带来超额回报 [7] - 一份季度策略通讯自2014年5月以来回报率达498.7%，超越基准303个百分点 [7] Zeta Global Holdings Corp. (ZETA) - 公司是一家位于纽约的全渠道数据驱动云平台运营商，成立于2007年，为企业提供消费者情报和营销自动化软件 [11] - 2026年5月1日，B. Riley将目标价从28美元上调至30美元，重申买入评级，认为其一季度业绩强劲，新老客户均表现优异，显示出超级规模客户的扩张和Athena产品的早期吸引力 [9] - 同日，Needham维持买入评级和25美元目标价，公司一季度实现29%的有机收入增长，略高于第四季度的28%，Marigold收购项目表现超出预期是主要贡献因素 [10] - 首席执行官表示，这是连续第19个季度业绩超预期并上调指引，Athena的发布具有变革性，使公司成为AI驱动营销解决方案的领导者 [10] - 公司对未来几个季度的每股收益和收入增长持乐观态度，主要由AI计划的持续势头驱动 [10] - 在对冲基金持仓排名中位列第9，有47家对冲基金持有 [8] Rubrik, Inc. (RBRK) - 公司是一家位于加利福尼亚州的数据安全解决方案提供商，成立于2013年，提供数据保护、数据威胁分析、数据安全态势和网络恢复等解决方案 [13] - 2026年5月1日，Wolfe Research分析师开始覆盖该公司，给予优于大盘评级和70美元目标价，认为公司处于数据和安全的交叉点，这是当今AI时代最重要的两个软件类别 [12] - 分析师乐观预计公司能在2026年维持30%以上的订阅ARR增长，并在随后几年保持接近30%的高增长，认为Rubrik属于AI赢家类别，享有相应的估值溢价 [12] - Jefferies同样看好，认为公司作为网络韧性领导者，为可持续增长奠定了坚实基础，预计未来几年订阅ARR增长率将超过20%，驱动力来自交叉销售SaaS/云数据保护产品、强大的网络韧性能力以及高效的数据/AI治理，该机构给予买入评级和65美元目标价 [12] - 在对冲基金持仓排名中，有56家对冲基金持有 [12]