核心观点 - 公司是一家兼具高股息与高增长特性的独特可再生能源公司 其股息收益率达4.5% 一季度和过去12个月的盈利分别增长15%和12% 预计未来五年至少保持双位数增长 被视为明确的买入选择 [1] 财务表现 - 一季度运营资金为3.75亿美元 合每单位0.55美元 整体增长19% 每单位增长15% [2] - 水电业务运营资金增长30% 得益于加拿大和哥伦比亚资产组合的强劲定价和更高发电量 抵消了美国业务因出售非核心资产组合带来的疲弱业绩 [3] - 风能和太阳能业务盈利增长60% 得益于新开发资产的贡献以及对Neoen和Geronimo Power的收购 抵消了分布式能源、储能和可持续解决方案业务因出售美国分布式能源平台而导致的盈利下降 [3] - 若非上述出售交易 分布式能源等业务板块的盈利将因旗下核电业务西屋公司的强劲表现而实现增长 [3] 增长战略与投资 - 公司及其合作伙伴承诺投入高达22亿美元用于扩张计划 其中公司将出资5.5亿美元 [4] - 最大的新投资是加拿大可再生能源平台Boralex 该公司拥有4吉瓦运营或在建的风能、太阳能、水电和电池储能资产 另有8吉瓦资产在美国、英国、加拿大和法国处于开发阶段 [4] - 一季度交付了1.8吉瓦的新产能 并为管道中的开发项目获得了另外1.7吉瓦的合同 [5] - 公司正持续推进其年度开发活动 目标是在2027年前实现每年10吉瓦的交付量 [5] - 西屋公司作为与美国政府战略合作的一部分 正在推进新的公用事业规模反应堆方面取得进展 [5]