市场整体表现与驱动因素 - 纳斯达克指数创下历史新高 英特尔和镁光科技股价分别实现两位数上涨 [1] - 标普500指数有望创下收盘新高 罗素2000指数今日创历史新高 [2][3] - 宏观数据带来利好 油价虽仍处三位数但已回落 收益率也在下降 尽管长期收益率目前仍高于5% [2] - 当前市场最小阻力路径似乎是上行 经济数据具有支撑性 高油价目前看来对消费者影响不大 [7] 人工智能基础设施投资主题 - 从财报和资本支出中获得的解读令投资者感到信心 AI基础设施投资目前处于中期阶段 至少未来几个季度的盈利增长路径看起来是安全的 [4] - 与AI基础设施相关的芯片及周边类股票正突破至历史新高 创历史新高意味着没有明确的阻力位 价格表明市场仍在为镁光、闪迪、伊顿、康明斯、卡特彼勒等公司寻找公允价值 [4][5] - 此类股票上涨伴随追涨、空头回补、动能交易和看涨期权买入 可能引发伽马挤压 一旦启动 逆势操作非常困难 [5] 季节性因素与潜在风险 - 中期选举期间股市历史表现通常不佳 通常会出现14%至8%的回撤 六月季节性表现很差 [6] - 从历史数据看 九月、二月、六月是表现最差的三个月 按此顺序排列 九月是唯一月度历史收益为负的月份 五月下半月市场表现会开始转差 [8][9] - 新的美联储主席上任可能带来一些波动性 [7] 市场技术分析与潜在催化剂 - 英伟达将于5月20日公布财报 在该事件过后 由于缺乏财报催化剂来强化AI长期增长故事 市场可能出现一定程度的“泄气” 从而更有可能出现某种类型的盘整 [10][11] - 对于多头而言 希望看到一定程度的盘整 不希望芯片股每日飙升 以45度角直线上升 远高于其200日简单移动平均线 因为这不健康且不可持续 [11] - 当出现看跌反转形态或RSI出现负背离 且动能开始逆转时 可能会引发急剧的盘整期 令习惯于看涨的交易者感到不适 [12] - 罗素2000指数持续创历史新高 纳斯达克100指数14日RSI处于70多位的超买区间 [13] - 若RSI达到85这样的极度超买水平 可能引发盘整 此前OpenAI相关消息曾导致一至两天的盘整 并成为买入机会 [13] - 市场开始飙升时 并不真正需要催化剂 可能只是开始出现日线收盘于当日低点而非高点的现象 随后动能可能开始瓦解 [13] - 潜在的催化剂可能出现在英伟达财报公布之后 大型科技股财报季已基本结束 季节性因素也可能起作用 [14] - 从图表角度看 需要寻找RSI的负背离 即价格创出新高但RSI水平相对较低 同时寻找看跌的日线蜡烛图反转形态 如黄昏之星、射击之星、弃婴、乌云盖顶等 [15][16] - AMD下午公布的财报可能成为整个芯片股交易的另一个催化剂 特别是关于晶圆厂产能限制的评论 [18]