本周市场核心关注点 - 美国债券交易员将重点关注本周美国财政部公布的未来三个月借款计划、一系列美联储官员讲话以及以月度就业数据为首的大量经济数据发布 [1] 宏观经济与市场环境 - 国债收益率接近近期区间高位，原油价格接近四年峰值，经济数据指向美国经济具有韧性 [2] - 中东冲突推高能源成本并引发通胀担忧，债券市场已基本排除了今年降息的可能性，期权交易员甚至开始倾向于预期2027年可能收紧政策 [2] - 周一债券下跌，两年期收益率跳升5个基点至3.93%，因霍尔木兹海峡紧张局势升级，布伦特原油价格短暂突破每桶114美元，10年期收益率也上升了类似幅度至4.41% [3] 劳动力市场数据与预期 - 彭博对经济学家的调查显示，美国上月可能新增6.5万个非农就业岗位，较3月份意外强劲的17.8万大幅下降，3月数据被视为降低了美联储放松政策的必要性 [3] - 失业率预计将稳定在4.3% [3] - 有观点认为失业率不再像去年那样上升，因此无需创造大量就业岗位来维持其稳定 [4] 美联储政策与官员言论 - 交易员可能密切关注上周美联储会议的三位异议者之一、克利夫兰联储主席贝丝·哈马克的讲话 [5] - 包括明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利和达拉斯联储主席洛里·洛根在内的三位异议者表示，他们反对央行的政策声明，因为声明中暗示美联储下一步行动仍可能是降息已不再合适 [5] 美国财政部发债计划 - 预计美国财政部周三将宣布，计划将季度再融资规模（即下周3年期、10年期和30年期拍卖的总额）维持在1250亿美元不变 [6] - 过去几年，美国债务管理者表示，他们预计将保持名义票据、债券和浮动利率票据的拍卖规模“至少在未来几个季度”不变 [7] - 鉴于对美国政府财政轨迹的担忧，一些华尔街交易商不排除未来附息债券规模前景发生变化的可能性 [7]