Alphabet (GOOGL) 业绩核心要点 - 第一季度总营收达1099亿美元，同比增长22%，为2022年以来最快增速，远超1071亿美元的市场预期 [3] - 每股收益为5.11美元，同比大幅增长82%，远超市场预期 [3] - 谷歌云营收达200.3亿美元，同比增长63%，远超184亿美元的预期，增速较2025年第四季度的48%进一步加快，并首次突破单季度200亿美元大关 [2] - 公司全年资本支出指引上调至1800亿至1900亿美元，表明对AI基础设施需求加速而非见顶的坚定信念 [1] - 云业务积压订单环比增长近一倍，超过4600亿美元，显示增长空间远超当前模型反映的水平 [1] 亚马逊 (AMZN) 业绩核心要点 - 第一季度总营收达1815亿美元，同比增长17%，超出1772亿美元的市场预期 [7] - 每股收益为2.78美元，几乎是分析师预期1.64美元的两倍 [7] - AWS营收达376亿美元，同比增长28%，创下15个季度以来最快增速，超出增长26%的市场预期 [8] - 运营利润达239亿美元，利润率13.1%，被首席执行官描述为公司历史最高水平 [8] - 包含Trainium、Graviton和Nitro的芯片业务年化营收超过200亿美元，同比增长三位数百分比 [9] - 2026年第一季度通过Bedrock处理的token数量超过之前所有年份的总和 [9] - 第二季度营收指引为1940亿至1990亿美元，显示持续增长势头 [9] 苹果 (AAPL) 业绩核心要点 - 第一季度营收达1112亿美元，同比增长17%，创下公司历史上最好的三月季度业绩，超出1096.6亿美元的市场预期 [11] - 每股收益为2.01美元，同比增长22%，创下三月季度新纪录 [11] - 服务营收达309.8亿美元，创历史新高，同比增长16% [11] - iPhone营收达569.9亿美元，同比增长22%，创下三月季度新纪录，iPhone 17系列被描述为公司历史上最受欢迎的产品 [11] - 毛利率达49.3%，超出公司指引和48.4%的市场预期 [11] - 董事会批准了新的1000亿美元股票回购计划，并将季度股息提高4%至每股0.27美元，实现连续14年股息增长 [12] - 第三季度营收增长指引为14%至17%，远超分析师9.5%的预期 [12] 高通 (QCOM) 业绩核心要点 - 第一季度营收达106亿美元，非GAAP每股收益为2.65美元，均超出市场预期 [15] - QCT汽车业务营收达13亿美元，同比增长38%，年化营收首次突破50亿美元大关，管理层预计到财年末将超过60亿美元年化营收 [15] - 第三季度汽车业务增长预计将进一步加速至约50%的同比增长 [15] - 公司确认预计在12月向一家领先的超大规模云厂商交付首批定制芯片，这是其首个具体的数据中心营收里程碑 [16] - 手机业务因中国OEM厂商应对内存供应压力而削减库存面临周期性阻力，但管理层表示第三季度将是低谷，第四季度将恢复环比增长 [16] 卡特彼勒 (CAT) 业绩核心要点 - 第一季度营收达174亿美元，同比增长22%，远超165亿美元的市场预期 [18] - 调整后每股收益为5.54美元，超出市场预期4.62美元近1美元，为公司五个季度以来最大盈利超预期幅度 [18] - 积压订单达630亿美元，同比增长79%，所有三个主要业务部门均有贡献 [18] - 发电业务营收激增41%，主要由超大规模数据中心运营商建设AI基础设施对大型往复式发动机和涡轮机的需求驱动 [19] - 建筑设备业务营收增长38% [19] - 约6亿美元的关税成本远低于8亿美元的预期，对利润率的保护超出市场模型预测 [19] - 管理层将长期营收增长目标提高至到2030年6%至9%的复合年增长率，并将发电业务销售目标提高到2030年超过2024年基准的三倍以上 [20] 行业与市场共同主题 - 五家备受关注的公司（Alphabet、亚马逊、苹果、高通、卡特彼勒）2026年第一季度业绩均大幅超出市场预期，显示最强企业正在扩大领先优势 [4] - AI基础设施需求成为共同主线，体现在谷歌云增长63%、AWS增长28%、卡特彼勒发电业务因数据中心订单激增41% [6] - 本财报季传递出明确信息：市场领先企业不仅在充满挑战的宏观和地缘政治环境中保持稳定，而且正在以惊人的速度加速增长 [5] - 卡特彼勒正悄然成为整个市场中AI基础设施支出的最直接且未被充分认识的受益者之一 [20]