事件概述 - 由23个共和党州总检察长组成的联盟正在对惠誉评级、穆迪投资者服务和标普全球评级展开调查 调查焦点是其下调化石燃料行业公司信用评级的决定 以及这些决定是否基于ESG风险因素 [6] - 州总检察长们于上月向三家公司总裁以及美国证券交易委员会主席保罗·阿特金斯致信 质疑评级机构ESG政策的合法性 [6] 调查方的核心指控与论点 - 调查方由阿拉斯加、佛罗里达、内布拉斯加和德克萨斯州的总检察长共同牵头 [3] - 指控评级机构通过使用ESG因素来帮助确定公司信用度 “人为地增加了对其一系列ESG相关咨询服务的需求” [3] - 指控评级机构参与联合国支持的负责任投资原则也引发了各州的反垄断担忧 [4] - 指出标普和穆迪曾是现已解散的净零金融服务提供商联盟的成员 该联盟已于1月解散并终止了目标设定计划 [4] - 指控对化石燃料公司信用评级的下调是基于尚未实现的假设 包括错误预测政府将出台更严格的净零政策、化石燃料使用达到峰值的时间、可再生能源将取代化石燃料市场份额以及ESG投资授权的增加 [5] 法律依据与先例 - 各州曾使用类似的反垄断法律理论 “瓦解了净零保险联盟和净零银行联盟” [5] - 使用类似的反垄断法律理论起诉贝莱德、道富银行和先锋集团涉嫌违反反垄断法 导致先锋集团支付2950万美元和解 并同意退出负责任投资原则且不再重新加入任何“以气候为重点的投资倡议” [5] - 认为该和解为针对从事类似协调性ESG行为的信用评级机构采取行动树立了强有力的先例 [5] - 签署信函的总检察长们正在评估评级机构协调一致的ESG行为是否值得进行类似的反垄断审查 [5] 对评级机构的具体指控 - 指控下调化石燃料公司信用评级的行为 “实质上违背”了评级机构既定的方法论 且“方法论的失败与未披露的重大利益冲突相一致” [6]