超大规模云计算公司财报表现 - 四月底主要超大规模云计算公司发布财报 市场反应不一 [3] - 谷歌母公司Alphabet财报后股价大幅上涨10% 亚马逊上涨不足1% [3] - 微软和Meta Platforms股价则出现显著下跌 分别下跌4%和8.5% [3] 人工智能资本支出趋势 - 除亚马逊外 这些公司普遍呈现增加人工智能资本支出预测的明确趋势 [4] - 谷歌和Meta的业绩与展望对博通至关重要 因它们是博通定制AI芯片的合作伙伴 [4] - 谷歌和Meta的业绩展望对博通未来前景构成利好 [4] 谷歌业绩表现 - 谷歌业绩表现突出 营收超预期 每股收益远超预期 [5] - 公司每股收益达到5.11美元 几乎是分析师预期2.64美元的两倍 [5] - 每股收益超预期很大部分归因于“其他收入”项增长 该数字同比增长超过两倍 从112亿美元增至377亿美元 [6] - 其他收入增长主要反映对SpaceX和Anthropic等公司非公开股权投资的价值升值 [6] - 即使不考虑投资升值 谷歌业绩依然非常出色 [6] 谷歌云业务表现 - 谷歌云收入增长63% 超过200亿美元 是公司各业务线中最快的增长率 [7] - 公司云业务积压订单在一个季度内几乎翻倍 达到4620亿美元 [7] - 定制AI芯片（TPU）的部署将支持大部分积压订单 这些芯片由谷歌与博通共同开发 [7] - 谷歌将开始向选定客户销售TPU以供其部署在自有数据中心 为芯片开辟了替代需求来源 [7] 对博通的影响 - 超大规模云计算公司财报是下游合作伙伴（如博通）的关键信号 [8] - 谷歌云业务爆炸性增长和积压订单增长表明博通的最大客户正在变得更加强大 [8] - 谷歌预计2027年资本支出将显著增加 Meta亦保留此可能性 这对博通是积极信号 [8]