文章核心观点 - Alphabet (GOOGL) 在上一季度为“七巨头” (Mag 7) 设定了新的业绩标杆，其表现包括94%的每股收益 (EPS) 超预期、1099亿美元营收 (同比增长22%) 以及谷歌云63%的增长 [1][3] - 其余“七巨头”公司中，没有一家能完全匹配谷歌的“三重奏”表现，即惊人的EPS超预期、强劲的营收增长和云业务的加速 [4][16] - 英伟达 (NVDA) 被视为唯一一家在2026年有现实机会达到谷歌所设定标杆的“七巨头”公司 [2][16] 各公司业绩对标分析 Alphabet (GOOGL) - 每股收益 (EPS) 为5.11美元，远超2.63美元的预期，超预期幅度达94% [1][3] - 营收达到1099亿美元，同比增长22% [1][3] - 谷歌云业务增长63% [1][3] - 股价在过去一个月上涨30% [3] - Gemini模型每分钟处理160亿个token，云业务积压订单超过4600亿美元 [16] NVIDIA (NVDA) - 2026财年第四季度营收为681.3亿美元，同比增长73% [1][15] - 数据中心营收为623.1亿美元，同比增长75% [1][15] - 网络业务营收增长263% [15] - 净利润为429.6亿美元，同比增长94% [15] - 自由现金流为349亿美元 [15] - 2027财年第一季度营收指引约为780亿美元 [15] - EPS超预期幅度为7%，远低于谷歌的94% [15] - 在增长速度和未来能见度方面，是唯一能与谷歌的伟大级别相提并论的“七巨头”公司 [15][16] Microsoft (MSFT) - 是谷歌最直接的对比对象 [13] - 智能云业务增长30%，其中Azure增长40% [1][13] - 人工智能业务年化营收达到370亿美元，同比增长123% [1][13] - 商业剩余履约义务 (RPO) 为6270亿美元，几乎翻倍 [13] - EPS为4.27美元，超预期幅度为5% [13] - 营收为828.86亿美元，同比增长18% [13] - 与谷歌的差距在于：5%的EPS超预期缺乏94%的冲击力，Azure 40%的增长落后于谷歌云63%的增长 [13] Meta (META) - EPS为10.44美元，远超6.66美元的预期，超预期幅度达57% [10] - 营收为563.11亿美元，同比增长33% [10] - 8.03亿美元的税收优惠贡献了每股3.13美元，是EPS超预期的主要推手 [10] - 市场对2026年1250亿至1450亿美元的资本支出指引反应负面，股价当周下跌10% [10] Apple (AAPL) - EPS为2.01美元，略高于1.94美元的预期，超预期幅度为3.61%，这是连续第八个季度超预期 [7][8] - 营收达到1111.84亿美元，同比增长17% [7] - iPhone营收为569.94亿美元，创下三月季度纪录 [7] - 服务营收达到创纪录的309.76亿美元 [7] - 宣布股息上调4%并新增1000亿美元股票回购计划 [8] - 表现稳定可靠，但缺乏谷歌级别的惊人增长 [8] Tesla (TSLA) - 非GAAP每股收益为0.41美元，超出0.35美元的预期14% [6] - 营收为223.87亿美元，同比增长16%，与预期基本持平 [6] - 汽车毛利率从16%显著扩大至21% [6] - 完全自动驾驶 (FSD) 订阅用户达到128万，同比增长51% [6] - 净利润仅为4.77亿美元，同比增长17% [6] - 能源业务营收下降12% [6] - 市盈率 (P/E) 约为389倍，其业绩表现未能达到谷歌设定的任何重要维度的标准 [6]