分析师评级与目标价调整 - 丰业银行分析师Orest Wowkodaw将Cameco的目标价从150美元上调至175美元 维持“跑赢大盘”评级 [1][3] - 新的目标价175美元高于150.40美元的市场共识平均目标价 [4] 公司近期业绩与业务进展 - 公司2026年第一季度调整后每股收益为0.47美元 利润为1.31亿美元 高于去年同期的7000万美元 [7] - 公司与印度签署了一份价值26亿加元 期限至2035年的铀供应协议 增强了多年收入能见度 [1][7] - 公司是西方世界最大的公开上市纯铀生产商 拥有高品位的加拿大资产和全球合同簿 并通过持有西屋电气49%的股份扩展至反应堆服务和新建设领域 [6] 行业与宏观驱动因素 - 西方政府正将核能作为核心基础设施进行资助 旨在同时实现脱碳 能源独立和为满足人工智能时代需求的基荷电力 [2][4] - 全球有78吉瓦的核电容量正在建设中 而铀供应存在长期结构性短缺 [8] - 铀生产周期长 二次供应减少 且大型科技公司的电力采购协议使核能从备选能源转变为战略性燃料 [5] 公司股票表现与估值 - Cameco股价目前在120美元左右 今年以来上涨32% 过去一年上涨151% [4] - 公司市盈率约为104倍 市值约为526.6亿美元 反映了稀缺价值和高预期 [9]