财务业绩与指引 - 公司2026年第一季度营收达16.3亿美元，同比增长85%，创下自2020年直接上市以来最快的销售扩张速度[3] - 第一季度调整后营业利润为9.84亿美元，调整后每股收益为0.33美元，超出市场预期的0.28美元[6] - 公司大幅上调全年营收指引至增长71%，较上一季度指引高出10个百分点，预计全年营收在76.5亿至76.6亿美元之间，高于此前预测的71.8亿至72.0亿美元及市场72亿美元的共识预期[1][2] - 公司同时上调全年盈利展望，预计调整后营业利润在44.40亿至44.52亿美元之间，调整后自由现金流在42亿至44亿美元之间[6] 增长驱动力与市场表现 - 营收激增主要由美国市场驱动，该市场营收同比增长104%[4] - 在美国市场内部，商业营收飙升133%，政府营收增长84%[4] - 当季公司完成了206笔价值在100万美元及以上的交易[4] - 公司的“Rule of 40”分数飙升至145%，管理层称此成就目前仅与英伟达、美光科技和SK海力士等其他AI基础设施公司相当[5] 市场反应与分析师观点 - 尽管业绩强劲且指引超预期，公司股价在财报发布后的周二盘前交易中下跌约3%[1] - 有分析师赞扬公司业绩，认为其再次大幅超出预期并上调指引，巩固了其作为企业AI关键基础设施层的定位[8] - 另有分析师指出，估值担忧是核心问题，即使假设2027年营收达到约120亿美元，该股交易价格仍约为企业价值与远期营收之比的31倍，他们认为这一估值“偏高”，风险回报比不利[8]