公司核心财务表现与展望 - 公司2025年实现创纪录的全年营收119.5亿美元和调整后税息折旧及摊销前利润77.5亿美元 [1] - 2025年净利润为26.15亿美元，同比增长18% [6] - 2025年全年每股收益为2.10美元，其中第四季度每股收益为0.55美元 [6] - 公司对2026年业绩给出指引，预计调整后税息折旧及摊销前利润在80.5亿至83.5亿美元之间，调整后每股收益在2.20至2.38美元之间 [7] - 公司将年度化股息上调5%至每股2.10美元，这标志着连续第52年支付股息 [1][7] 公司战略转型与增长驱动 - 公司正转型为电力基础设施投资标的，驱动力来自人工智能数据中心和液化天然气出口带来的天然气需求激增 [2][3] - 公司正在执行超过70亿美元的电力创新资本项目，并在第四季度新增了“苏格拉底之子”项目 [8] - 公司正在推进总输送能力为71亿立方英尺/日的管道项目，此外在2025年已完成11亿立方英尺/日的项目 [8] - 关键的“苏格拉底”人工智能电力项目预计将于2026年下半年在俄亥俄州上线 [1][7] - 公司的合同积压已延伸至2030年以后，并在人工智能电力需求方面拥有选择权 [12] 市场表现与分析师观点 - 公司股价年初至今上涨26.35%，过去一年上涨29.8%，表现优于大多数中游同行 [6] - 当前股价为75.41美元，近期触及52周高点76.45美元 [3] - 24/7 Wall St. 给出的目标价为85.87美元，意味着未来12个月有13.87%的上涨空间，评级为“买入”，模型置信度高达90% [4][5] - 在25位分析师中，有21位给予“买入”或“强力买入”评级 [9] - 看涨情景下，若电力创新合同增速超预期，目标价可达99.75美元，意味着32.27%的上涨空间 [9] 长期增长预测 - 基于公司继续执行其电力创新组合和管道项目积压的假设，给出了长期价格目标预测：2027年为95.27美元，2028年为104.50美元，2029年为108.45美元，2030年为112.50美元 [13] - 显著的上涨或下跌风险将取决于人工智能数据中心需求转化为长期合同量的速度 [13]