公司股价与估值 - 当前股价为152.75美元，而24/7 Wall St.给出的12个月目标价为141.98美元，意味着有7.05%的下行空间[6] - 基于市盈率的估值模型显示，其追踪市盈率对应的股价为107.17美元，远期市盈率对应的股价为165.50美元，分析师共识目标价为133.79美元[4] - 公司股票在现价水平被评估为公允定价，投资建议为“持有”，置信度为90%[2][6] 近期财务与运营表现 - 2026年第一季度调整后每股收益为1.16美元，超出市场共识1.01美元达15%[3][9] - 第一季度营收为851.4亿美元，略低于预期0.18%[9] - 剔除38.8亿美元市价计价时机影响及7.06亿美元中东业务中断损失后，第一季度基础收益从去年同期的75.8亿美元上升至87.7亿美元[9] - 上游产量达到创纪录的470万桶油当量/日[3][10] - 公司在第一季度执行了49亿美元的股票回购[3] 长期增长驱动因素与目标 - 长期看涨情景下的目标价为197.38美元，预计在2031年达成，主要驱动力来自液化天然气和圭亚那项目的增长[2][3] - 圭亚那项目产量已超过90万桶/日[3][4] - Golden Pass液化天然气项目1号生产线已于2026年4月装载了首批货物[3][7] - 公司已交付10个2025年关键项目中的10个，预计增加约30亿美元的盈利潜力[10] - 自2019年以来，公司已累计实现156亿美元的结构性成本节约，目标是到2030年达到200亿美元[10] 市场环境与股价表现 - 西德克萨斯中质原油价格在早前飙升至114.58美元后，目前位于99.89美元的高位[8] - 过去12个月公司股价上涨49.36%，年初至今上涨27.8%[8] 潜在风险因素 - 关键下行风险包括大宗商品价格处于历史百分位的96%高位，以及自由现金流同比下降61.74%[4] - 如果原油价格从高位正常化回落，公司面临的大宗商品敞口和自由现金流压缩将带来近期风险[3] - 熊市情景下的目标价为121.82美元，较当前价格有20.25%的下行空间[4]