核心观点 - 花旗发布研究报告，大幅上调建滔集团2026至2028年盈利预测50%至61%，并将目标价从48港元上调至65港元，重申“买入”评级 [1] - 上调盈利预测及目标价的主要驱动力是AI基础设施投资热潮导致玻璃纤维、铜箔及覆铜面板(CCL)出现短缺 [1] - 公司目前估值被认为不合理，对于错过其子公司建滔积层板4月强劲涨势的投资者而言，建滔集团是追落后的选择 [1] 盈利预测与目标价调整 - 花旗将建滔集团2026至2028年的盈利预测上调了50%至61% [1] - 花旗将建滔集团的目标价从48港元上调至65港元 [1] 业务结构变化预测 - 预计建滔集团的盈利结构将向积层板业务显著倾斜 [1] - 预测积层板业务占集团净利润的比例将从2025年的38%大幅飙升至2028年的87% [1] 行业与市场驱动因素 - AI基础设施投资热潮导致上游关键材料出现短缺，具体包括玻璃纤维、铜箔及覆铜面板(CCL) [1] - 基于上述材料短缺的判断，花旗同步上调了建滔积层板的盈利预测 [1] 投资建议与估值看法 - 花旗重申对建滔集团的“买入”评级 [1] - 认为公司当前估值不合理 [1] - 对于错过建滔积层板4月强劲升势的投资者，建滔集团被视为追落后的好选择 [1]