行业趋势：AI基础设施投资扩散 - 自2022年底ChatGPT发布引发生成式AI热潮以来，英伟达曾主导了基础设施繁荣，但当前华尔街的投资焦点已转向AI建设初期并不显眼的其他硬件公司[2] - 投资者正将资金分散到更广泛的硬件公司，押注AI牛市具有持久力，且数据中心未来数年将需要更广泛的先进组件[5] - 分析师将当前半导体领域的涨幅规模与1999年互联网泡沫时期相提并论，费城半导体指数今年迄今已上涨66%，但BTIG分析师警告该指数可能出现25%至30%的回调[19] 公司表现：芯片与硬件制造商股价飙升 - 本周，AMD和英特尔股价上涨约25%，美光科技跳涨超过35%，康宁上涨约20%[3] - 这四家公司今年市值均已翻倍以上，其中英特尔领涨，涨幅远超200%；而英伟达在2026年仅上涨16%，略高于纳斯达克指数，本周上涨9%[4] - 美光科技本周首次突破8000亿美元市值，过去一年股价上涨超过750%[6] - 英特尔股价在4月创下历史最佳月度表现，涨幅超过一倍，并在5月初继续上涨33%[13] 细分市场一：存储芯片需求与供应短缺 - 存储芯片是近期的最大主题，全球供应短缺推高了价格[5] - 美光科技CEO表示，由于供应问题，关键客户目前仅能满足其需求的“50%至三分之二”[6] - 存储市场主要由美光、韩国三星和SK海力士主导，这些公司均处于历史性上涨之中[6] - 瑞穗分析师指出，当市场快速进入严重短缺状态且价格飙升，而成本仅温和上升时，企业能赚取大量利润[7] 细分市场二：CPU市场因AI智能体需求复兴 - 随着发展动力从聊天机器人转向AI智能体，中央处理器重新成为焦点[8] - 美国银行估计，数据中心CPU市场规模可能从2025年的270亿美元增长一倍以上，至2030年的600亿美元[8] - AMD本周的季度业绩远超预期，其CEO预计未来三到五年服务器CPU市场将增长35%，高于去年11月预测的18%[9] - AMD CEO表示，智能体正在AI应用周期中驱动巨大需求[10] - 高盛和伯恩斯坦的分析师因此将AMD股票评级上调为买入[12] 公司动态：英特尔复苏与康宁合作 - 英特尔正经历复苏，去年获得美国政府重大投资，且近期有报道称其正与苹果就为美国设备生产主处理器进行谈判，股价随后上涨13%[12][13] - 随后《华尔街日报》报道英特尔与苹果已达成协议，为苹果设备制造部分处理器，股价周五再涨14%[13] - 玻璃制造商康宁与英伟达签署重大协议，涉及开发三家专注于光学技术的新工厂，该协议赋予英伟达向康宁投资高达32亿美元的权利[14][15] - 康宁今年早些时候还与Meta签署了到2030年价值60亿美元的协议，为其AI数据中心提供光纤电缆[15] - 英伟达CEO表示，正在以“坦白说，任何光学公司都未曾享受过的规模”扩大光学技术应用[17]