英伟达的生态系统投资策略 - 公司在过去四个月向AI基础设施堆栈的各层级投入了数十亿美元 投资方式不仅包括采购订单 还包括对其合作伙伴进行股权投资[1] - 最新投资对象是数据中心运营商INEN 公司有权投资略高于20亿美元 并签署了一份价值34亿美元的独立合同 以回租GPU云服务[2] - 除了INEN 公司在过去四个月内还对Cororeweave、Coherent、Lummentum、Marll、Nebus和Corning等公司进行了股权投资[2] 关于“新云”交易与市场需求的讨论 - 公司的“新云”交易引发了最多疑问 这些交易涉及投资于那些转身购买其芯片或回租服务的公司[3] - 有观点认为这类交易解决了实际问题 因为微软和Meta等超大规模企业无法快速建设以满足加速增长的代币需求 而“新云”公司拥有超大规模企业所没有的可用电力和数据中心容量[3] - 市场存在担忧 如果行业周期转向 市场将开始质疑有多少需求是真实有机的 又有多少是由公司自身的资产负债表所支撑的[4] 英伟达的管理层观点与未来关注点 - 公司CEO表示 投资的重点是“扩大和深化我们的生态系统覆盖范围”[4] - 投资者将在5月20日公司发布财报时 获得下一次机会来检验这一策略[4] 英特尔与苹果的潜在合作 - 据《华尔街日报》最新报道 苹果与英特尔已达成协议 由英特尔为苹果制造芯片 但协议规模和所涉芯片类型尚不明确[5][6] - 如果协议涉及为iPhone制造芯片 对英特尔的代工业务将是巨大胜利 因为目前苹果的iPhone和Mac芯片主要由台积电制造[6] - 此次合作传闻已持续一段时间 华尔街投资者普遍预期此事将成真 英特尔公司对此不予置评[6][7] 英特尔代工业务的战略意义与政府投资 - 与苹果的合作将对英特尔的代工业务构成重大推动 尤其是在CEO Pat Gelsinger力图扭转公司局面的背景下[7] - 美国政府以每股20.47美元的价格投资了英特尔 目前这笔投资已录得可观的账面收益[7][8]