核心财务表现 - 2026年第二季度公司定义的非GAAP每股收益为3.02美元，同比下降3.2%，但超出Zacks共识预期17.6% [1] - GAAP每股净亏损为0.03美元，去年同期为每股收益1.06美元 [1] - 营收为10.00亿美元，同比下降2.7%（有机增长0.1%），超出Zacks共识预期3% [1] - 财报公布后，公司股价在盘前交易中上涨7.9% [2] 业务板块表现 - DSA业务营收为6.065亿美元，报告基础同比下降1.9%，有机营收增长0.2%，主要受监管安全评估服务研究量增加推动 [3] - DSA业务GAAP营业利润率上升60个基点至20.5%，受益于无形资产摊销减少和与非人灵长类动物供应相关的第三方法律费用降低 [4] - DSA业务非GAAP利润率下降180个基点至25.6%，因研究相关直接成本上升 [4] - RMS业务营收为2.095亿美元，同比下降1.8%，有机营收下降1.4%，主要因北美小型研究模型销售疲软和研究模型服务减弱，部分被中国增长抵消 [5] - RMS业务GAAP营业利润率提升50个基点至17.3%，主要因Cell Solutions剥离后摊销减少 [6] - RMS业务非GAAP利润率收缩80个基点至24.5%，受销量下降和不利的地理收入组合影响 [6] - Manufacturing业务营收为1.881亿美元，同比下降6.3%，主要因CDMO剥离，有机营收增长1.3%，受Microbial Solutions业务收入支撑 [7] - Manufacturing业务GAAP营业利润率从6.0%飙升至34.9%，非GAAP利润率扩大500个基点至37.8%，CDMO业务及其剥离收益推动改善 [7] 利润率与费用 - 毛利润为3.634亿美元，同比增长1.8%，毛利率为36.2%，同比扩大约159个基点 [8] - 销售、一般及行政费用同比增长19.5%至2.289亿美元 [8] - 营业利润为1.199亿美元，同比增长19.7%，营业利润率扩大约224个基点至11.9% [8] 现金流与股票回购 - 截至2026年6月27日，现金及现金等价物为1.920亿美元，与第一季度末的1.918亿美元基本持平 [10] - 季度末累计经营活动提供的净现金为2.208亿美元，去年同期为3.763亿美元 [10] - 第二季度以平均每股174美元的价格回购60万股，耗资1亿美元 [11] - 年初至今回购总额为3亿美元，授权下剩余7亿美元可用 [11] 2026年展望调整 - 公司预计2026年报告营收下降3.5%至2.5%，此前预期为下降5.5%至4.0% [12] - Zacks共识预期2026年营收同比下降4.2% [12] - 非GAAP每股收益指引上调至11.15-11.45美元，此前为10.80-11.30美元 [12] - Zacks共识预期为每股11.05美元 [12] - 上调展望受DSA业务需求改善和Manufacturing业务超预期表现推动 [14] 行业可比公司表现 - Intuitive Surgical第二季度调整后每股收益2.80美元，超出预期12.9%，营收28.9亿美元，超出预期3.1% [16] - Quest Diagnostics第二季度调整后每股收益3.12美元，超出预期11%，营收30.4亿美元，超出预期2.1% [17] - Medpace第二季度调整后每股收益4.25美元，超出预期4.17%，营收7.073亿美元，超出预期1.12% [18]