核心财务表现 - 2026年第二季度调整后每股收益为1.88美元，同比下降13.8%，较Zacks一致预期1.89美元低0.5% [1] - 总营收为9.044亿美元，同比增长35.3%，较Zacks一致预期8.684亿美元高4.1% [1] - 营收超预期但每股收益略低于预期 [9] 业务板块表现 - 自2025年第一季度起，公司重组为互联设备和软件与服务两个业务板块 [2] - 互联设备板块营收为5.066亿美元，同比增长34.6%，受Dedrone、TASER 10和Axon Body 4强劲需求驱动 [3][9] - 互联设备板块调整后毛利率从51.1%扩大至53.4%，主要得益于关税退税，部分被Dedrone营收占比提高所抵消 [3] - 软件与服务板块营收为3.978亿美元，同比增长36.2%，受新用户和高级软件产品（包括Axon Fusus、AI Era Plan和Axon 911）采用率提升支撑 [4][9] - 软件与服务板块调整后毛利率从78.9%下降至75.1%，反映了专业服务营收占比提高和新产品投资 [4] 利润率与成本 - 销售成本为3.579亿美元，同比增长35.2% [5] - 销售、一般及行政费用为2.91亿美元，研发费用为2.09亿美元 [5] - 调整后毛利率从63.3%下降至62.9%，专业服务营收占比提高和新产品规模化抵消了全球关税退税的收益 [5] 资产负债表与现金流 - 截至2026年第二季度末，现金及现金等价物为5.977亿美元，低于2025年末的12.0亿美元 [6] - 长期租赁负债为1.017亿美元，高于2025年末的9890万美元 [6] - 2026年上半年经营活动净现金流出为1140万美元，优于上年同期的6590万美元流出 [7] - 2026年上半年调整后自由现金流流出为5560万美元，优于上年同期的1.137亿美元流出 [7] 业绩展望 - 管理层将2026年全年营收增长预期从30-32%上调至32-34% [8][9] - 维持调整后EBITDA利润率目标约为25.5% [8][9] - 维持资本支出预期为1.6亿至1.9亿美元 [8]