基金业绩与市场背景 - 2026年第二季度，Sands Capital Technology Innovators Fund净回报为26.9% [1] - 同期全球股市大幅反弹，MSCI ACWI指数创下自2020年以来最强季度涨幅，信息技术板块领涨，半导体和硬件公司贡献了指数大部分涨幅 [1] - 基金持仓中，内存、软件基础设施、网络安全及其他AI相关标的带来强劲收益，但集中持有超大型芯片设计商和制造商拖累了相对表现，因市场领导力扩大到CPU、网络和内存领域 [1] - 垂直软件、互联网和金融持仓因宏观担忧和AI颠覆的不确定性而成为小幅拖累 [1] 基金投资策略 - 基金持续聚焦关键AI瓶颈领域，包括计算、内存、制造、网络和电力，同时保留部分可能利用AI强化竞争地位的业务 [1] 台积电（TSM）表现与市场数据 - 2026年第二季度，台积电被Sands Capital Technology Innovators Fund列为业绩显著贡献者 [2] - 截至2026年8月6日，台积电收盘价为每股418.20美元 [2] - 台积电一个月回报率为-4.36%，过去52周股价上涨71.68% [2] - 台积电市值达1.9万亿美元 [2] 台积电业务与前景分析 - 台积电是全球领先的合约芯片制造商，为全球主要科技公司生产先进半导体 [2] - 基金认为台积电的贡献反映了市场对其在领先半导体制造领域瓶颈地位的持续信心 [3] - 台积电第一季度营收符合市场共识预期，毛利率超出共识，且指引显示全年剩余时间将持续强劲 [3] - 台积电仍是许多最先进AI芯片的规模化制造合作伙伴，在领先制程节点和先进封装领域需求旺盛 [3] - 基金认为台积电的制造领导力、定价权以及在AI供应链中的战略地位应能支撑其持久的长期增长 [3]