核心业绩表现 - 2026年第二季度调整后每股收益为1.75美元，低于Zacks共识预期1.1%，同比下降1.7% [1] - 调整后总收入为42亿美元，同比下降7%，但高于共识预期0.9% [1] - 调整后净投资收入同比下降9.6%至9.37亿美元 [3] - 净福利和索赔支出为19亿美元，同比下降7.9% [3] - 总收购和运营费用下降4.4%至13亿美元 [3] - 税前收益同比增长21%至9.95亿美元 [3] 业务分部表现 日本业务 - 调整后收入同比下降12.6%至22亿美元，低于共识预期0.9% [4] - 净赚取保费15亿美元，同比下降12.7%，低于共识预期1.5% [4] - 调整后净投资收入同比下降11.9%至6.16亿美元 [4] - 分部税前调整后收益下降6.2%至7.41亿美元，低于共识预期3.4% [4] - 新年度化保费销售额下降5.6%至1.23亿美元，受Miraito癌症保险高基数影响，但被Tsumitasu储蓄型寿险和Anshin Palette增长部分抵消 [5] 美国业务 - 调整后收入为18亿美元，同比增长2.5%，高于共识预期0.3% [6] - 净赚取保费15亿美元，同比增长2.3%，高于共识预期0.2%，得益于更高销售额和持续强劲的保单持续性 [6] - 调整后净投资收入为2.08亿美元，同比增长0.5% [6] - 分部税前调整后收益下降4.6%至3.7亿美元，但高于共识预期的3.576亿美元 [6] - 销售额同比增长2.6%至3.49亿美元，受团体自愿福利及网络牙科和视力产品销售的推动 [7] 财务状况 - 总投资和现金为1030亿美元，低于2025年末的1038亿美元 [8] - 总资产降至1160亿美元，低于2025年末的1165亿美元 [8] - 调整后债务为78亿美元，高于2025年末的77亿美元 [10] - 调整后债务与调整后资本化比率（剔除累计其他综合收益）为21.8%，较2025年末改善40个基点 [10] - 股东权益总额增至303亿美元，高于2025年末的295亿美元 [10] - 调整后每股账面价值同比增长6.2%至55.01美元 [10] - 调整后股本回报率（剔除外汇影响）同比持平于16.6% [10] 资本配置 - 第二季度向股东返还13亿美元，包括9.83亿美元股票回购和3.09亿美元股息 [11] 2026年展望 - 日本业务福利比率预期为60-63% [12] - 美国业务福利比率预期为48-52% [12] - 日本业务费用比率预期为20-23% [12] - 美国业务费用比率预期为36-39% [12] - 日本业务基础赚取保费预计同比下降1-2% [13] - 美国业务净赚取保费预计处于3-6%区间的低端 [13] - 日本业务税前利润率预期为33-36% [13] - 美国业务税前利润率预期为17-20% [13] 同业表现 - Globe Life第二季度净运营收入每股3.61美元，低于共识预期1.6%，但同比增长10%，运营收入增长8%至16亿美元 [15] - Lincoln National第二季度调整后每股收益2.24美元，高于共识预期12%，同比下降5.1%，调整后运营收入增长4.2%至49.3亿美元 [16] - MetLife第二季度调整后运营每股收益2.43美元，高于共识预期5.6%，同比增长20%，调整后运营收入增长6.4%至191亿美元 [17][18]