雅培诊断业务转型与增长 - 雅培诊断业务正从疫情驱动模式向更广泛的常规检测和肿瘤检测组合转型 [1] - 2026年第二季度诊断业务报告销售额增长42.3%，可比增长2.9% [2][8] - 核心实验室业务可比增长3.2%，美国市场增长7.5% [2] - 快速和分子诊断业务因呼吸道检测正常化而下降8% [2] - 公司预计中国市场的更易比较和海外持续需求将支撑下半年增长轨迹改善 [2] 癌症诊断业务表现 - 2026年3月收购Exact Sciences后，诊断业务纳入癌症诊断板块 [3] - 癌症诊断业务销售额增长13.3% [3][8] - 增长由Cologuard和结直肠癌筛查测试的十几岁中段增长驱动 [3] - 精准肿瘤学和国际业务也贡献了增长 [3] - 公司预计癌症诊断业务下半年增长将加速，受益于护理缺口项目、重复筛查、新测试和国际采用率提升 [3][8] 同业对比 - 丹纳赫诊断业务第二季度核心收入同比增长2% [4] - 贝克曼库尔特诊断表现稳健，徕卡生物系统和雷度米特实现高个位数增长 [4] - Cepheid非呼吸道收入以低两位数增长，由医院获得性感染和性健康检测驱动 [4] - 中国贝克曼业务因定价稳定和量改善，下降趋势开始缓和 [4] - QuidelOrtho实验室收入报告增长4%，核心业务强劲但中国体外诊断定价变化部分抵消增长 [5] - QuidelOrtho免疫血液学收入增长1%，中国以外增长5% [5] - QuidelOrtho即时检测收入增长16%，Triage收入增长10% [5] 股价与估值 - 过去一年雅培股价下跌19.6%，行业下跌25.9% [6] - 雅培当前远期12个月市销率为3.54倍，行业中位数为2.81倍 [9] 盈利预测趋势 - 过去30天雅培2026年每股收益预期上调0.2% [11] - 当前季度（2026年9月）每股收益预期为1.42美元 [12] - 下一季度（2026年12月）每股收益预期为1.65美元 [12] - 当前年度（2026年12月）每股收益预期为5.52美元 [12]