核心财务表现 - 公司2026年第二季度营收10.43亿美元，同比增长14%，超出Zacks一致预期1.77%[3] - 每股收益45美分，低于Zacks一致预期的55美分，同比下降18.18%，但高于去年同期的41美分[2] - 总交易额(GTV)达103.51亿美元，同比增长14%[3] - 订单量增长9%至9030万，平均订单价值(AOV)增长4%至115美元[3] 收入结构分析 - 交易收入7.46亿美元，同比增长13%，占GTV的7.2%，略低于去年同期的7.3%[4] - 广告及其他收入2.97亿美元，同比增长16%，增速再次超过GTV，占GTV的2.9%，高于去年同期的2.8%[5] - 广告收入增长受益于大型、中型及新兴品牌的广泛需求，以及世界杯赛事带动[5] 盈利能力与成本控制 - GAAP毛利润7.51亿美元，同比增长11%，占GTV的7.3%，低于去年同期的7.5%[6] - GAAP毛利率收缩至72%，低于去年同期的74%[6] - 调整后EBITDA为3.13亿美元，同比增长19%，利润率从29%扩大至30%[7] - 调整后EBITDA占GTV比例从2.9%提升至3%[7] - GAAP运营费用6.08亿美元，占GTV的5.9%，低于去年同期的6.1%[7] 战略投资与AI布局 - 公司7月收购计算机视觉公司Arpalus，其技术可将货架视频扫描转化为实时库存信息，识别准确率超95%[8] - AI助手试点进展顺利，计划在北美市场全面推出，通过AI助手下的订单平均金额高于115美元[9][10] - 成为谷歌Gemini首个杂货合作伙伴，用户可通过自然语言对话创建可购物购物车[10] - Storefront电商解决方案已支持超过380个杂货网站，近期新增Calgary Co-op和Dierbergs客户[11] - 国际业务方面，Costco在法国和西班牙的Storefront Pro部署表现良好[12] - Instaleap收购后扩展国际能力，近期与Morrisons签署拣货技术合作[12] 现金流与股东回报 - 运营现金流4.93亿美元，同比增长143%[13] - 自由现金流4.8亿美元，同比增长156%[13] - 公司回购3.25亿美元股票，剩余回购额度9.98亿美元[14] - 截至6月30日，现金及现金等价物7.57亿美元，短期及长期有价证券1.28亿美元[14] 第三季度展望 - 预计GTV在103亿至105.5亿美元之间，中位数104.25亿美元，同比增长14%[15] - 预计调整后EBITDA在3.2亿至3.4亿美元之间，中位数3.3亿美元，同比增长约19%[16] - 广告及其他收入预计同比增长15-18%，再次超过GTV增速[16] - 公司扩大GTV和调整后EBITDA指引范围以反映运营规模增长[16] 股价表现与竞争格局 - 公司股价过去三个月上涨11.6%，行业平均增长0.6%[21] - 竞争对手DoorDash股价上涨30.1%，Uber Technologies下跌6.6%[21]