核心财务表现 - 2026年第二季度非GAAP每股收益为0.65美元，同比增长41.3%，超出公司指引的0.57-0.59美元，并比Zacks一致预期高出12.07% [1] - 第二季度营收为11.21亿美元，同比增长36%，超出此前指引的10.7-10.8亿美元，并比市场一致预期高出3.85% [1] - 第二季度非GAAP毛利润同比增长33.3%，达到8.923亿美元 [8] - 非GAAP毛利率为79.6%，较去年同期的80.9%有所收缩，主要反映持续的新产品创新投资 [8] - 非GAAP运营收入为2.57亿美元，同比增长56.6% [11] - 非GAAP运营利润率扩大至23%，高于去年同期的20% [11] 客户与产品渗透 - 第二季度末客户总数约为33,400家，同比增长6.4% [3] - 年化经常性收入（ARR）达10万美元及以上的客户约为4,720家，同比增长22.6%，这些客户贡献了总ARR的约91%，高于去年同期的89% [3] - 58%的客户使用四个或更多产品，高于去年同期的52% [4] - 37%的客户使用六个或更多产品，高于去年同期的29% [4] - 22%的客户使用八个或更多产品，高于去年同期的14% [4] - 13%的客户使用十个或更多产品，高于去年同期的7% [4] - 第二季度追踪十二个月净收入留存率处于低120%区间，与第一季度相似，高于去年同期的约120% [5] - 毛收入留存率保持在95%-97%区间 [5] 增长驱动因素 - 季度环比营收增长11%，为自2022年第二季度以来最强劲的连续增长，公司季度环比新增1.15亿美元营收，创历史新高 [2] - 非AI客户的营收同比增长加速至28%-29%区间，高于第一季度的25%-26%区间 [2] - 企业领域的新客户年度化签约量同比增长超过一倍 [6] - 新客户继续加速增长，贡献了约30%的同比增长营收，高于第一季度的25% [6] - Real User Monitoring产品ARR超过2亿美元，并在该规模下加速至同比增长超过50% [6] - AI原生客户群持续扩大，第二季度AI相关客户超过750家，包括所有前十大AI领导者 [7] - 平台上Model Context Protocol工具调用量季度环比增长四倍，较2025年第四季度增长超过22倍 [7] 费用与现金流 - 非GAAP研发费用同比增长23.5%至3.251亿美元，占营收比例收缩约290个基点至29% [8] - 非GAAP销售与营销费用同比增长30.2%至2.604亿美元，占营收比例收缩近100个基点至23.2% [10] - 非GAAP一般及行政费用同比增长18.8%至4,980万美元，占营收比例收缩约60个基点至4.4% [10] - 截至2026年6月30日，公司持有现金、现金等价物及有价证券50亿美元，较3月31日的48亿美元增长4.8% [12] - 第二季度运营现金流为3.16亿美元，同比下降于上一季度的3.35亿美元，但同比增长57.9% [13] - 第二季度自由现金流为2.787亿美元，低于上一季度的2.91亿美元，但较去年同期的1.654亿美元增长68.6%，自由现金流利润率为25%，高于去年同期的20% [13] - 第二季度账单收入为11.8亿美元，同比增长38% [14] - 剩余履约义务为34.7亿美元，同比增长43%，其中当前剩余履约义务同比增长约40% [14] 未来展望 - 2026年第三季度营收预期为11.35亿至11.45亿美元，同比增长28%-29% [15] - 第三季度非GAAP运营收入预期为2.6亿至2.7亿美元，运营利润率23%-24% [15] - 第三季度非GAAP每股收益预期为0.63-0.65美元 [15] - 2026财年营收预期为44.5亿至44.7亿美元，同比增长约30% [16] - 2026财年非GAAP运营收入预期为10.1亿至10.3亿美元，运营利润率约23% [16] - 2026财年非GAAP每股收益预期为2.50-2.54美元 [16] - 管理层披露，最大客户在进入第三季度后减少了使用量，该情况已纳入第三季度及全年2026年指引，该客户在第二季度续签了合同 [7][17] - 排除该最大客户，基础业务已连续五个季度实现增长加速 [17]