核心财务表现 - 公司2026年第二季度每股收益为1.37美元，同比增长33.0%，超出Zacks共识预期14.17% [1] - 营收同比增长16.5%至36.1亿美元，超出共识预期0.81% [1] - 调整后EBITDA为12.6亿美元，同比增长21%，调整后EBITDA利润率为35% [6] - 第二季度运营利润率同比扩大约120个基点至21% [6] - 自由现金流同比增长30%至12.5亿美元，自由现金流利润率为35% [11] - 过去十二个月自由现金流达到48.3亿美元，利润率为37% [11] 预订趋势与增长动力 - 过夜和预订座位数同比增长10%至1.483亿，反映广泛的旅行需求 [1] - 总预订价值同比增长16%至272亿美元，剔除汇率影响后增长15% [2] - 平均每日房价达到184美元，同比增长5%，剔除汇率影响后增长4% [2] - 通过公司应用程序预订的过夜数同比增长23%，占总过夜数的64%，高于去年同期的59% [2] - 首次预订者增长率加速至11%，为四年来最高水平 [2] - 酒店过夜预订增长速度约为住宅业务的3倍，但酒店仍仅占过夜预订的个位数百分比 [8] 区域市场表现 - 北美和欧洲、中东及非洲地区过夜和预订座位数实现高个位数增长 [3] - 欧洲、中东及非洲地区从第一季度改善，因中东相关逆风导致的需求已恢复 [3] - 拉丁美洲预订量增长约20%，亚太地区实现高十几增长率 [3] - 扩张市场增速持续超过核心市场，过去12个月平均起源净过夜增长率约为核心市场的两倍 [4] - 巴西季度起源净过夜增长超过30%，印度增长60% [4] 成本与盈利能力改善 - 总成本和费用为28.5亿美元，高于去年同期的24.8亿美元，但占营收比例从80.2%降至79.0% [5] - 产品开发费用占营收比例下降约110个基点，销售和营销费用占比增加约190个基点 [5] - 运营与支持以及一般管理费用占营收比例分别下降约70个基点和140个基点 [5] 人工智能推动运营效率 - 人工智能使公司从概念到交付的时间缩短高达60% [7] - 2026年上半年交付的功能和改进数量较2025年同期增长近80% [7] - 近45%从公司AI助手开始的问题无需人工客服即可解决 [8] - 客户支持相关每次预订成本同比下降约16% [8] 现金流与资本配置 - 截至2026年6月30日，公司持有121亿美元现金、现金等价物、短期投资和受限现金 [10] - 第二季度经营活动提供的净现金为12.7亿美元，高于第一季度的17.1亿美元 [10] - 公司在本季度回购了11亿美元的A类普通股，剩余回购授权为34亿美元 [11] 业绩展望 - 2026年第三季度预计营收在46.9亿至47.7亿美元之间，同比增长15-17% [12] - 管理层预计第三季度总预订价值实现十几增长率，过夜和预订座位数低双位数增长，平均每日房价温和增长 [12] - 公司上调2026年全年营收增长预期至至少十几增长率，此前为低至十几增长率 [13] - 调整后EBITDA利润率预期从35%上调至35.5% [13]