核心观点 - RGA第二季度调整后每股收益8.89美元，超出Zacks一致预期36.6%，同比增长88.3% [1] - 业绩增长主要得益于美国、EMEA和亚太地区金融解决方案业务的强劲增长，以及投资收入和保费增长 [2] - 美国及拉丁美洲传统业务保费下降、费用增加及外汇逆风部分抵消了强劲表现 [2] 财务表现 - 营业收入67亿美元，超出Zacks一致预期1%，同比增长18.5%，受净投资收入、净保费和其他收入增长推动 [3] - 净保费45亿美元，同比增长7.7%，但低于Zacks一致预期4.2% [3] - 投资收入18亿美元，同比增长10.3%，超出Zacks一致预期13%，受平均投资资产基数扩大和收益率提升推动 [4] - 平均投资收益率从5.31%升至5.33%，受可变投资收入增加驱动 [4] - 总福利和费用60亿美元，同比增长14.7%，因索赔、保单福利、利息贷记、保单获取成本和其他运营费用增加 [5] 业务分部表现 美国及拉丁美洲 - 总税前调整后运营收入3.19亿美元，同比增长215.8% [6] - 传统业务税前调整后运营收入1.65亿美元，去年同期为400万美元，净保费20亿美元，同比下降2.9% [6] - 金融解决方案业务税前调整后运营收入1.54亿美元，同比增长58.8% [6] 加拿大 - 总税前调整后运营收入5600万美元，同比增长51.4% [7] - 传统业务税前调整后运营收入3800万美元，同比增长35.7%，净保费3.48亿美元，同比增长2.7%，外汇影响可忽略 [7] - 金融解决方案业务税前调整后运营收入1800万美元，同比翻倍，受益于强劲的可变投资收入 [7] EMEA - 总税前调整后运营收入1.72亿美元，同比增长28.4% [8] - 传统业务税前调整后运营收入3900万美元，去年同期为1800万美元，受改善的索赔经验和一次性项目推动，净保费5.68亿美元，同比下降0.9%，外汇有利影响1000万美元 [9] - 金融解决方案业务税前调整后运营收入1.33亿美元，同比增长14.7%，受新业务及相关投资收入支持 [9] 亚太 - 总税前调整后运营收入2.49亿美元，同比增长37.6% [9] - 传统业务税前调整后运营收入1.29亿美元，同比增长24%，包括200万美元不利外汇影响，保费8.5亿美元，同比增长4.2%，受新业务增长推动，外汇不利影响400万美元 [10] - 金融解决方案业务税前调整后运营收入1.2亿美元，同比增长55.8%，外汇影响可忽略 [11] 公司及其他 - 税前调整后运营亏损扩大至3500万美元，去年同期亏损3200万美元 [11] 财务状况 - 截至2026年6月30日，总资产1670亿美元，较2025年末增长6.7% [12] - 每股账面价值（排除累计其他综合收益）173.77美元，较2025年末增长11.5% [12] - 调整后运营股本回报率17.4%，同比上升470个基点 [12] 资本配置 - 第二季度向股东返还1.11亿美元，包括5000万美元股票回购和6100万美元股息 [13] - 董事会宣布季度股息98美分，将于2026年9月1日支付 [13] 同行表现 - Voya Financial第二季度调整后每股收益1.51美元，低于Zacks一致预期19.7%，同比下降38.6%，收入2.69亿美元，低于预期4.6% [15] - 税后调整后运营收益降至1.4亿美元，去年同期2.4亿美元，包括4000万美元税前遣散费和1500万美元另类投资亏损 [16] - 合并收入19亿美元，同比下降4.3%，费用收入6.2亿美元，增长7.5%，净投资收入5.37亿美元，下降8%，保费7.16亿美元，基本持平 [16] - Manulife Financial第二季度核心每股收益79美分，超出Zacks一致预期1.3%，同比增长16%，收入78.2亿美元，超出预期5.4% [17][18] - 核心收益19.2亿加元（13.8亿美元），同比增长12%，APE销售额27亿加元（19.5亿美元），同比增长21%，亚洲为最大贡献区域 [18] - Lincoln National第二季度调整后每股收益2.24美元，超出Zacks一致预期12%，同比下降5.1%，调整后运营收入49.3亿美元，同比增长4.2%，超出预期1.4% [19]