2026年第二季度业绩与全年指引 - 公司2026年第二季度GAAP每股收益为0.50美元，其中包含0.04美元的并购相关交易成本，调整后每股收益为0.54美元，高于2025年第二季度的0.38美元[1] - 2026年上半年GAAP每股收益为2.23美元，包含0.10美元并购成本，调整后每股收益为2.33美元，高于上年同期的2.24美元[2] - 公司重申2026年调整后每股收益指引为4.25至4.45美元，中点较2025年增长6%[4] - 公司预计新费率、资本项目回收、大负荷需求及财务状况将支持业绩处于长期4%至6%增长目标的上半区间[4] 业绩驱动因素 - 第二季度新费率和附加费回收贡献每股0.21美元，足以抵消更高的融资和折旧费用[3] - 扣除并购成本后，公司第二季度运营和维护费用持平，员工成本削减较上年贡献每股0.04美元[3] 数据中心需求与管道 - 怀俄明州电力需求增长显著，7月峰值负荷达到439兆瓦，较上年峰值增长16%，较2005年收购该公用事业时增长183%[5] - 公司数据中心机会管道超过3吉瓦，其中约600兆瓦潜在需求已纳入2030年前财务计划，主要与微软扩张和Meta在夏延计划的人工智能数据中心相关[6] - Meta的客户负荷预计将于今年晚些时候开始增加[6] - 公司已为微软超大规模数据中心增长服务超过十年，主要通过市场能源采购，计划通过市场能源和合同资源组合服务当前计划中的需求，增量资本投资极小[7] - 除已纳入计划的600兆瓦外，公司正在怀俄明州谈判超过2.5吉瓦的额外大负荷机会，其中包括此前披露的1.8吉瓦项目[8] - 公司正就1.8吉瓦机会的多元化资源组合商业协议进行高级谈判，与潜在客户的发电预留协议已延长至8月31日，包括高达3.77亿美元的可退还客户预付款用于长周期发电设备[9] - 公司对在第三季度达成最终协议保持乐观[9] - Caruso退出项目未影响谈判，因公司一直与超大规模终端用户谈判，公司寻求在第三季度末前敲定相关协议[10] - 一个独立的75兆瓦数据中心机会正在推进，与1.8吉瓦项目无关[11] 资本项目与监管活动 - 公司2026年执行近10亿美元资本计划，99兆瓦Lange II发电项目按计划于第四季度投运，长周期组件已交付[13] - 公司推进阿肯色州天然气和南达科他州电力的费率审查，同时为科罗拉多州电力提交新费率申请，寻求2670万美元年收入，基于10.5%股本回报率和49%债务、51%股权的资本结构[14] - 堪萨斯州简化费率审查获批，新费率于7月1日生效，南达科他州临时电力费率将于8月18日生效，阿肯色州天然气费率审查听证会定于8月20日[15] - 怀俄明州申请大型客户输电成本调整机制，旨在直接向受益于输电设施的大负荷客户回收相关投资和费用，预计2027年1月生效[16] - 怀俄明州综合资源计划确定非大负荷客户近期95兆瓦容量需求，建议通过天然气发电、电池储能和市场能源采购组合满足[17] 并购进展 - 公司与NorthWestern Energy的合并已获得七项批准中的六项，包括第二季度联邦能源监管委员会批准及内布拉斯加州和南达科他州的一致和解批准[18] - 蒙大拿州是完成交易所需的最终批准，公司与蒙大拿州多个介入方达成和解，但两个环保团体未和解，最终简报于7月13日提交，启动90天决策期，可延长30天[19] - 公司预计蒙大拿州决定在10月中旬左右，若延长则在11月中旬，使交易按计划于2026年下半年完成[19] 财务状况与融资 - 公司季度末循环信贷额度可用资金超过6.5亿美元，年内通过市场发行计划发行5000万美元股权，正在评估2027年1月到期的4亿美元3.15%票据的再融资选项[20]