核心观点 - 伯克希尔哈撒韦结束了长达14个季度的净卖出股票趋势，在2026年第二季度转为净买家，并加大了股票回购力度[1][6] - 新任CEO Greg Abel展现出积极部署资本的意愿，标志公司从多年防御姿态转向进攻[11][12] 现金与投资策略转变 - 伯克希尔在2026年第一季度末持有创纪录的3974亿美元现金和国库券[5] - 2026年第二季度现金头寸降至3655亿美元，结束了连续14个季度的净卖出股票记录[6] - Greg Abel在第二季度净买入约200亿美元股票，并回购了45亿美元股票，较第一季度的2.35亿美元大幅增加[1][6] - 2022年至2024年间，伯克希尔净卖出1729亿美元股票[5] - 公司仍持有3655亿美元现金储备，足以进行另一笔类似Alphabet规模的投资或应对市场回调[11] 投资组合重大调整 - 苹果在投资组合中的占比从峰值超过50%降至20%，仍是第一大持仓[8][10] - 美国银行持仓自2024年中期以来被削减近一半，减持约5.19亿股，目前价值324.9亿美元，占投资组合9.1%，为第四大持仓[8][9][10] - Alphabet在投资组合中飙升224%，成为第五大持仓，占比8.8%[1][10] - 伯克希尔披露对Alphabet投资100亿美元，用于支持其AI基础设施建设[1][10] - Alphabet持仓从2025年底的1780万股增至2026年第一季度的近5800万股[10] - 巴菲特表示个人发起了Alphabet的头寸，但Abel决定了增持幅度[10] 主要持仓排名 - 苹果占比20.0%，排名第一[10] - 美国运通占比14.9%，排名第二[10] - 可口可乐占比9.8%，排名第三[10] - 美国银行占比9.1%，排名第四[10] - Alphabet占比8.8%，排名第五[10]