核心观点 - NiSource 2026年第二季度调整后每股收益为0.16美元，低于去年同期的0.22美元，但重申了全年盈利指引和长期增长目标，并预计下半年业绩将更强劲 [1][6][7] 财务表现与展望 - 2026年第二季度调整后每股收益为0.16美元，去年同期为0.22美元 [1] - 2026年年初至今调整后每股收益为1.22美元，较2025年同期增加0.03美元 [1] - 重申2026年调整后每股收益指引为2.02至2.07美元 [7] - 重申基础计划调整后每股收益年增长目标为6%至8%，持续至2030年 [7] - 重申2026年至2033年合并调整后每股收益复合年增长率为9%至10% [7] - 公司预计2026年盈利增长将更集中于下半年 [6] 业绩驱动因素 - 新费率及回收机制带来的收入增长，包括NIPSCO Electric及Columbia Gas在俄亥俄州和宾夕法尼亚州的费率实施，支撑了业绩 [4] - 上述收益被异常活跃的暴风雨活动相关的运维费用增加，以及为维持工会谈判期间员工连续性所产生的费用所抵消 [4] - 2026年遭遇创纪录数量的龙卷风，导致服务区域出现停电及其他系统影响 [5] 数据中心战略 - 与亚马逊和Alphabet的协议预计将在合同期内为现有NIPSCO电力客户提供约14亿美元的账单减免 [9] - 平均住宅客户每年可节省高达124美元，约相当于一个月的电费 [10] - 客户预计最早可在2026年第四季度开始受益 [10] - 印第安纳州公用事业监管委员会已于6月批准亚马逊原特殊合同及相关购电协议 [11] - 公司已提交亚马逊协议修正案，寻求增加400兆瓦的合同负荷，预计11月前获得最终命令 [11] - 7月获得Alphabet协议的监管批准，准备今夏启动该项目，负荷预计到2030年达到满负荷 [12] - 公司已签署代表4吉瓦负荷的协议，有3吉瓦处于积极战略谈判中，另有约2吉瓦的潜在客户 [12] - 公司正在评估如何将机会集扩展到当前9吉瓦管道之外 [12] 成本优化 - 公司已确定超过4000万美元的成本优化计划，包括流程改进和技术驱动的效率提升 [8] - 预计这些努力将在2026年之后改善成本结构，同时惠及客户费率结构 [8] 监管动态 - 管理层正在评估印第安纳州监管机构关于NIPSCO天然气现代化投资的命令，但认为印第安纳州仍是建设性的监管环境 [14] - 监管机构认可持续投资需求，但要求公司更清晰地展示单个项目的具体效益 [15] - 公司可通过其他追踪机制、FMCA机制或未来基础费率程序寻求回收 [15] - 公司资本支出计划或盈利展望未发生变化，费率案时间表也未改变 [15] - 公司计划参加8月7日举行的印第安纳州可负担性技术会议 [16] 资本计划与融资 - 五年资本投资展望不变，包括210亿美元的基础业务投资、高达20亿美元的额外上行机会，以及76亿美元的GenCo资本投资 [17] - 基础及上行计划之外的可能投资包括MISO资源要求所需的电力发电、天然气和电力传输、电网韧性、PHMSA合规及高级计量基础设施 [18] - 公司预计在2026财年末开始报告GenCo分部信息 [19] - 融资计划目标为运营资金与债务比率每年14%至16%，由运营现金流、长期债务、每年约4亿至6亿美元的股权发行以及少数股东权益贡献支持 [19]